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时间：2024-10-31 10:55:02来源： 中国证券报
基于以上原因，记者了解到当前多家理财公司对理财资金入市仍持谨慎态度。例如，上海某股份行理财公司一位副总裁透露，公司存续的理财产品将维持既有定位，而新发行理财产品是否增加权益类资产配置，将取决于客户偏好及销售渠道的意愿。当前权益市场波动较大，公司倾向采取稳健策略。
两方面着手打通堵点
对于低风险偏好理财客群制约理财公司进行权益投资的问题，业内人士表示，可从两方面着手解决。
一是拓展高风险偏好客群。“理财公司不仅要在银行平台推广产品，还应拓展至非银行平台，例如利用互联网平台和基金公司平台扩大客户基础。引入多样化的客户来源，有利于丰富和创新理财产品。”招银理财相关人士表示。同时，招银理财还呼吁，应适度放宽PR4及以上风险等级理财产品首次临柜面签要求，以便更多高风险偏好客户能够便捷参与，避免因流程繁琐或不便前往银行网点而放弃购买产品。
此外，建立行业信息引导机制，从全资管角度建立统一明确的风险评级标准，也有助于吸引更多高风险偏好投资者进入理财市场。“当前，投资者认知仍存偏差，一些人将权益类资管产品与公募基金划等号。对于一个资产组合来说，最重要的是风险与收益相匹配，而不论它是银行理财产品还是公募基金。在大资管时代背景下，需要第三方机构进行公允的数据比较，以全市场、全资管的视角为投资者提供参考，比如两只产品均属于PR3风险等级，其中一只产品收益率高出很多，那么大家就会去翻这只产品的说明书，去看能把收益率做这么高的原因，这样也会对机构信息披露形成很好的监督。”某基金评价人士表示。
二是逐步提升现有客户的风险偏好，但这需要较长时间。多位业内人士认为，股市的财富增值效应是提升客户风险偏好的重要动力。“如果股市能为投资者带来财富增值，不需要理财机构引导客户进行权益投资，客户自己就会来问我们为什么不高配权益类资产。”上述北方地区某股份行理财公司固收部总经理说。
针对理财客户需求特点，不少理财公司正积极打造具有理财特色的权益类产品。例如，兴银理财在产品创设和投资策略方面，坚持“绝对收益为主，相对收益为辅”的思路，构建了一套低波、中波和高波的金字塔型权益类产品体系。“相比基民，银行理财投资者风险偏好较低，更注重稳健，追求绝对收益，因此在进行权益投资时，理财公司需具备精准的择时能力，密切关注指数高低和资产结构情况。同时，理财公司要注重回撤控制，这包括在资产估值达到高位时及时止盈，以及投资逻辑发生改变时及时止损。此外，通过分散持股降低风险。通常情况下，权益类理财产品的重仓股集中度会低于公募基金。”蒲延杰说。
监管部门也在积极推动理财公司发展权益投资，例如就银行理财公司评级办法向业内征求意见，将权益类资产占比以及产品收益情况纳入考核。
