上证指数早盘震荡飘红涨0.13% 消费电子赛道集体反弹

　　周四（9月28日)，三大股指早盘震荡整理。截至上午收盘，上证指数涨0.13%，融易新媒体消息，报3111.27点；深证成指和创业板指分别跌0.04%和0.39%；沪深两市合计成交额4254.92亿元，总体来看，两市个股涨多跌少，超3700只个股上涨。涨停个股30只，跌停个股6只。

　　从资金面来看，截至9月27日，沪深京三市的两融余额合计16112.65亿元，较前一交易日增加2.71亿元。其中，融资余额合计15265.40亿元，较前一交易日增加19.74亿元；融券余额为847.25亿元，较前一交易日减少17.03亿元。

　　表：9月27日申万一级行业两融交易情况

　　制表：任世碧

　　对于后市，银河证券表示，7月份经济、金融数据低于预期，而8月份国民经济延续恢复态势，宏观基本面向好决定了四季度A股震荡上行的走势。近期市场放量上涨、缩量下跌，市场底部特征明显。在内外因素扰动下，三季度北向资金总体净流出。A股大盘涨跌走势与北向资金净流入相关性显著提高，三季度相关性高达0.71。展望四季度，利空渐少、利好渐多，A股大盘上涨概率加大。

　　重阳投资董事长、首席经济学家王庆表示，当前国内股票市场资产价格中反映的隐含经济增长预期，已经过于悲观，几乎是历史最低水平，并且与现实中的经济数据形成巨大差距。而经济基本面、出口、全球资金面等方面的情况均属于周期性问题。因此，对于A股市场的投资者而言，当前正在迎来逆向布局时刻。

　　兴业证券表示，近期，随着政策呵护加速落地、基本面企稳回升、微观资金供需改善等积极信号陆续出现，市场已迎来修复的曙光。

　　信达证券（601059）认为，10月中下旬有望是一个较为乐观假设能否兑现的重要验证期，有望形成反转。根据历年经验，超跌反弹和政策对市场的直接影响大多不会超过一个季度，库存周期对市场影响较弱的情况可能只有半年，经济预期一旦转好，行情级别将会是年度的。超跌修复+政策影响延续+商品和利率指向经济预期有所回升。即使不考虑AI（人工智能）的产业趋势，计算机和传媒行业估值可能会比2022年10月低点高一些。6月下旬以来的调整可能已经较为充分，这有望是整体市场企稳较为重要的力量。

　　热点方面，从同花顺（300033）热门行业看，截至9月28日上午收盘，消费电子赛道集体反弹，其中，智能音箱、星闪概念、华为汽车、混合现实等板块涨幅居前。另外，CRO（合同研究组织）概念、医疗服务、减肥药、猪肉概念等板块跌幅居前。

　　究竟来看，截至9月28日上午收盘，消费电子赛道包括星闪概念、智能音箱、混合现实等细分领域，9只概念股集体涨停。其中，智能音箱板块涨幅居首，达3.58%，格林精密（300968）、惠威科技（002888）、国光电器（002045）、卓翼科技（002369）涨停。

　　国信证券表示，消费电子产业链全面复苏，补库存及本土创新共振。据产业链跟踪反馈一方面基于华为高端机型自主可控进程的突破；另一方面基于终端补库存需求的体现，三季度消费电子产业链延续今年二季度以来的弱复苏趋势，环比继续上扬四季度出货展望则更加积极，同时部分消费电子产业链在汽车电子、能源电子等方向上的开拓逐步取得成效，行业开启全面复苏周期。