招商基金徐勇： 坚持为投资者服务 以专业促进高质量发展

　　从保险行业到公募基金行业，徐勇认为，两个行业尽管在“术”的方面或许有所不同，但“道”是一致的。“不变的是，保险资管、公募基金都是信托为本，受人之托，代人理财，都是要忠于受益人、投资人的利益，都强调客户利益优先。”徐勇表示，融易新媒体，两个行业殊途同归，在实现高质量发展的目标上，最终都是要秉持初心本源：为投资人利益服务。

　　不同在于，公募基金和保险行业在客户群体、产品特点、竞争态势上有一定差异，这就意味着过去的经验或思考需要结合新情况做出改变。

　　客户群体上，保险公司客户的需求较为趋同，本质上是通过资产负债匹配管理实现绝对收益目标，投资团队在客户需求的把握上不需要花费过多精力。但是公募基金客户非常多元，需要面对更多个人投资者，而个人投资目标在很多时候比较模糊，不可能“一招鲜吃遍天”，因此公募基金行业需要更深刻洞察客户的多元需求，需要对不同客群进行精准画像，根据客群的差异化需求提供适配产品。

　　产品解决方案上，保险资管是一整套从战略资产配置到战术资产配置，再到具体品种投资的解决方案。而公募基金是一系列不同风险收益特征的差异化产品，因此需要更全面思考公司的产品布局，不同的产品布局各有其特点，也各有其优劣势，如何立足自身禀赋和客户痛点进行科学规划和布局，这需要予以重点关注。

　　竞争态势上，公募基金较保险资管透明度更高、竞争也更激烈，这就要求基金公司必须时刻关注市场变化，更及时捕捉市场发展动态。在这一竞争日益激烈的市场中，不进则退，如果不能创新，不能抓住国家和行业的发展机遇，不能持续提升核心能力，就容易被边缘化。

　　两个行业间的同与不同促使徐勇更加深入思考公募基金行业高质量发展之路。

　　坚持初心本源 紧抓问题导向

　　2022年4月，中国证监会发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》明确提出，高质量发展要坚持以投资者利益为核心。徐勇说：“高质量发展最终就是要回归本源初心，即为投资人利益服务，这是根本。”

　　围绕投资者利益这一本源，如何实现招商基金的高质量发展？在接受采访时，徐勇多次强调问题导向的重要性：“高质量发展意见很强调的一点就是问题导向。”紧抓问题导向，不仅体现了高质量发展要求的初衷，也有利于企业有的放矢地提升自身发展质量和专业水平，真正将高质量发展落到实处。

　　徐勇表示，近年来，在高质量发展的引导下，公募基金行业在投研风控、产品服务和文化建设方面都得到了优化。招商基金也紧跟市场节奏，深入推进相关工作，并从问题导向思路入手，将一些难点痛点问题作为改革攻坚的重点：

　　——客户端如何实现有效的投资者教育和陪伴，如何从产品销售模式向基金投顾模式转型？

　　徐勇认为，只有把“管理人与投资人利益分离”的产品销售模式转变为“管理人与投资人收益挂钩”的投资顾问模式，才能督促基金公司真正站在基民的立场上进行投资、销售和服务，才能转变投资者教育流于形式、投资者服务缺位、基民持有体验不佳等问题。徐勇表示，招商基金今年颁布实施了《招商基金价值观负面行为清单》，就是试图以价值观带动公司上下转变行为模式，从关注自身利益、短期利益转到关注客户利益、长期利益上来，提升客户获得感。公司强调，必须把首要目标放在如何更好满足投资者的产品需求和风险收益偏好上，不追求在市场上的“网曝率”，而是着力提升在客户心目中的“满意率”。“这个自我革命的过程可能有痛苦，但是站在长期视角来看，我们坚信改革的方向是正确的。”徐勇说。

　　——销售端如何切实改变“重首发、轻持营”的现象，如何有效开展投资者适当性管理和“逆向销售”？