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时间：2024-05-14 23:14:34来源：中国证券报
从ChatGPT横空出世，到越来越智能化的人形机器人，再到让世人惊艳的Sora文生视频……种种迹象表明，人工智能逐渐迎来产业化的临界点。随着人工智能技术应用的加速迭代，产业链上的相关公司实现业绩回暖。业内人士认为，新赛道带来新的增长动能和发展机遇，全产业链投资机会有望逐步显现。
产业链相关公司业绩回暖
工业富联日前发布的2024年第一季度报告显示，受益于AI算力需求的持续强劲增长，公司第一季度核心业绩指标创下上市以来同期新高。其中，营收1186.88亿元，同比增长12.09%；归属于上市公司股东的净利润41.85亿元，同比大增33.77%。
对此，工业富联相关负责人表示，全球云服务商推动大模型应用落地提速，生成式AI热潮也持续推升全球AI服务器的庞大需求，为工业富联云计算业务增长注入强劲动力。
记者从工业富联进一步了解到，2024年第一季度，工业富联云计算业务收入占整体收入近五成，创单季度新高。AI服务器占服务器整体收入近四成，AI服务器收入同比增长近两倍。
除了AI服务器的需求猛增，芯片、光通信模块、存储等人工智能产业链的细分领域也回暖明显，相关代表性企业陆续兑现业绩。澜起科技一季报显示，公司一季度实现营业收入7.37亿元，同比增长75.74%；实现归母净利润2.23亿元，同比增长1032.86%。澜起科技表示，报告期内，内存接口芯片需求实现恢复性增长，受益于AI服务器需求快速增长、AI高性能计算对更高带宽内存模组需求的推动等，公司部分新产品开始规模出货，且新品毛利率较高，推动公司营收利润同比大幅增长。
在光模块领域，中际旭创、东田微、新易盛等头部公司一季度业绩均大增。其中，中际旭创一季度实现营业收入48.43亿元，同比增长163.59%；实现归母净利润10.09亿元，同比增长303.84%。新易盛一季度实现营业收入11.13亿元，同比增长85.41%；实现归母净利润3.25亿元，同比增长200.96%。
在存储领域，德明利、佰维存储等代表性公司在今年一季度纷纷迎来业绩“拐点”，报告期内均实现扭亏为盈。其中，德明利称，融易新媒体消息，AI大模型涌现、新能源车智能化提速、卫星通讯等新技术刺激各应用领域需求增加，车规级存储、AI服务器等细分领域持续保持高景气度。
持续加码研发投入
人工智能持续火爆，各类商业化应用如雨后春笋般涌现，相关产业链上的公司也在持续加码研发投入，以推动技术和产品的迭代创新。
在通用人工智能领域，科大讯飞持续加大投入力度。年报显示，科大讯飞2023年研发投入达38.4亿元，同比增长14.36%，占营收的比重达19.53%，较2022年提高1.7个百分点。
科大讯飞表示，公司在大模型研发上坚定投入，去年四次升级发布星火大模型，并联合华为打造首个支撑万亿参数大模型训练的万卡国产算力平台“飞星一号”。科大讯飞方面表示，2024年将在“飞星一号”上持续提升讯飞星火通用底座七大核心能力，预计在上半年对标GPT-4 Turbo当前最好水平。
在生成式人工智能(AIGC)领域，万兴科技介绍，2023年公司投入研发费用4.03亿元，加速AI技术研发、产品功能创新和矩阵扩张。同时，公司还研发了国内首个音视频多媒体大模型万兴“天幕”，该大模型涵盖文生视频、视频生视频等近百项能力，目前已经开启公测。
在产业数字化领域，今年4月份，中兴通讯发布了全新升级的“数字星云3.0”平台。据介绍，“数字星云”是中兴通讯打造的助力企业数字化转型的整体能力架构平台，此次发布的“数字星云3.0”，它融合AI能力，能帮助企业客户更好地快速打造AI大模型应用。
对于公司在人工智能领域的策略，中兴通讯执行副总裁、首席运营官谢峻石称，中兴通讯正在从“全连接”加速向“连接+算力”深化拓展，将进一步加大算力产品和方案的研发投入，抢抓人工智能、大模型浪潮带来的发展机遇。未来2到3年内，中兴通讯将通过加强算力领域布局、加强政企业务和拓展终端市场等方式进一步推动收入增长。
AI将成核心投资主线之一
人工智能潮涌，将给产业链带来怎样的投资机遇，其未来发展的“后劲”又将如何？对此，市场机构判断，人工智能行业有望继续保持快速发展，并成为全球科技产业发展的核心主线之一。
研究机构IDC预测，全球生成式人工智能市场规模预计将从2023年的150亿美元增长到2029年的1300亿美元，年复合增长率超过50%。随着全球经济景气回温，预期2024年全球云服务商资本支出将大幅增加，尤其在AI资本支出方面将维持近一倍的增长率，且人工智能占整体资本支出的比例将由原先的25%提高至39%。
