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时间：2025-02-01 01:30:01来源：新媒体
过去一年，以核电为代表的电力股，在人工智能(AI)浪潮下成为美国股市的赢家已毋庸置疑，但更上游的电力设备板块表现，在一定程度上遭忽视了。
如果将视线聚焦到前几年股价表现略显平庸的跨国电气巨头，就会发现它们自2024年起已悄然开启一轮惊人的上行周期，并在2025年市值加速攀升。
截至当地时间1月24日收盘，西门子能源涨2.82%，今年以来已涨21.06%，过去一年的涨幅高达331.14%；日立(Hitachi)当日股价涨0.96%，过去一年累计涨67.96%；施耐德电气、ABB在过去一年的累计涨幅则分别达到了42.66%和40.69%。
去年4月，通用电气(GE)的能源业务板块GE Vernova独立上市，此后股价一路飙升，涨幅已超200%。
“当我们重新审视GE Vernova目前的发展和所处的环境时，我们认为，现在正处于投资‘超级周期’的起步阶段。”去年12月4日，GE Vernova的CEO斯科特·斯特拉齐克(Scott Strazik)指出，该公司看到了巨大的增长机遇和广阔的市场发展前景。
去年12月，中金公司在研报中明确，全球电力大周期开启端倪初现，再电气化与新型电力系统发展是一个长期、可持续的过程，景气度或可持续至2030年，主要上市公司订单、收入、盈利仍然在扎实的上升通道。
自2024年9月中旬起，A股电力设备板块上涨趋势显著，截至去年12月末，电力设备行业指数(932118.CSI)较9月初累计上涨了23%。
电力超级周期的标志性特征是全球电网基础设施投资的激增，并推动电力设备板块的景气度上升。
这里的电力设备是指电力系统中发电机、变压器、电力线路、断路器等设备的统称，为担负电能生产运行的媒体和工具。
“电网已成为能源转型的瓶颈，但投资在增加。”
国际能源署(IEA)在去年指出，自2015年以来，全球每年在电网方面的支出停滞在3000亿美元左右，但预计2024年，在欧洲、美国、中国和拉丁美洲部分地区新政策和资金的推动下，支出将上升至4000亿美元。
在建设新型电力系统的推动下，中国电网工程投资正逐年递增，2024年共完成6083亿元，同比增长15.3%。
1月15日，央视报道今年国家电网的投资将首次超6500亿元。2024年，国家电网计划电网投资额已达到6092亿元，同比增幅高达13.2%，为近年最高。
南方电网2025年工作会议披露，2025年该公司固定资产投资安排1750亿元，再创历史新高。
高盛(Goldman Sachs)估计，随着印度经济的增长，在2024-2032年间印度电网将需要1000亿美元(约合7251亿元人民币)的投资。
发达国家电网基础设施普遍老化，导致电能传输损耗提高，并影响可再生能源接入，因此也亟待升级。
欧盟委员会认为，欧洲约40%的配电网使用年限超过40年，需要现代化改造，融易新媒体消息，估计到2030年需要投资3750亿-4250亿欧元(约合2.85万亿-3.23万亿元人民币)。
去年10月，美国能源部宣布投资15亿美元用于四个输电项目，以提高电网的可靠性和弹性，缓解代价高昂的输电拥堵。
跨国电气公司如施耐德电气、西门子能源和GE Vernova等股价大涨，正是电力设备等需求释放下业绩的支撑。
当地时间1月22日，GE Vernova公布业绩显示，去年GE Vernova的订单总额为441亿美元，有机增长7%，其中电力和电气化领域的设备均实现了两位数的增长。
“我们电力和电气化业务表现强劲，风电业务也有所改善，同时以更高的利润率扩大了设备订单储备。”该公司的CEO斯科特·斯特拉齐克说。
西门子能源总裁兼CEO克里斯蒂安·布鲁赫(Christian Bruch)认为，快速增长的电力市场对该公司的产品和解决方案提出了更高需求，尤其是在电网技术和燃气服务业务领域。
2024财年，西门子能源电网技术板块的收入和订单量同比分别增加29%和32%，燃气业务的订单量也增加了27%。
中国电力设备产业链涵盖了从发、输、配、用等多个环节，具有代表性的上市公司包括东方电气(600875.SH)、上海电气(601727.SH)、特变电工(600089.SH)、中国西电(601179.SH)、国电南瑞(600406.SH)、许继电气(000400.SZ)和英威腾(002334.SZ)等。
