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时间：2023-07-06 18:33:01来源：经济日报
不久前，证监会宣布了《果真召募证券投资基金投资参谋业务打点划定（征求意见稿）》，明晰了基金投顾业务的市场定位、运作细则与打点要求。颠末前期试点和充实接头，市场各方对基金投顾业务已形成诸多共鸣。敦促财产打点转型，要善于站在客户的角度思考问题，创新处事内容和方式，慢慢从卖方销售向买方投顾模式转换。基金投顾业务试点正是在此配景下迈出的重要一步。
2019年10月，证监会启动基金投资参谋业务试点。停止本年3月底，共有60家机构介入试点，个中包罗29家券商、25家基金公司及子公司、3家第三方独立销售机构和3家银行，处事资产局限1464亿元。总体看，3年多来基金投顾业务运行平稳有序，提高了客户投资的专业性和便捷性，取得了阶段性成效。但试点进程中也袒暴露一些问题，需要实时改造。基金投顾是典范的买方思维，是为客户提供切实可行的投资发起与相关处事，并形成以客户投资局限为基本的账户收费模式，力图实现客户好处最大化。这与销售金融产物的卖方思维存在明明不同。基金投顾是连年来鼓起的业务试点，短时间内竞争优势尚未充实浮现，市场参加方的认知还不到位，业务推广力度也有待增强。在试点进程中还存在一些误区，好比“重投轻顾”，处事存在产物化和短期化倾向。试点机构往往一身多任，如何有效处理惩罚脚色斗嘴，出格是在业务分工、风险管控和鼓励查核上如何不绝优化，仍需努力总结履历。
本次《划定》中对此提出明晰要求。首先要增强业务禁锢，防御好处斗嘴。增强基金投顾机构与基金销售机构的相助类型，强化对投资环节的禁锢，出格是对打点型业务的管控，完善生意业务和账户打点机制。其次要回归投顾本源，重点办理“重投轻顾”问题，制止处事产物化倾向，强调投顾机构的适当性和处事匹配打点。比方，划定在相识客户环境之前不得展示基金组合计策，在实施匹配前不得展示汗青业绩等。再次要增强行为引导，强化客户处事。比方，辅佐投资者树立恒久投资理念，富厚一连留意义务内在，开展投资者教诲，通过回访相识处事结果等。
成长基金投顾业务是局面所趋，有利于成立恒久投资、专业投资的市场理念，更好满意宽大住民投资理财的实际需求。海内基金投顾行业尚处于初始阶段，无论从参加人数照旧账户资产来看，将来都有庞大成长空间。本次《划定》拓宽了投顾机构的业务范畴，为行业成长打开市场空间，好比建议提供和养老相关的财产打点业务，勉励将资金筹划、大类资产设置等纳入基金投顾处事范畴等。跟着基金投顾转为通例业务，获取牌照的机构数量有望增加，有利于扩大基金投顾的处事供应本领，提高客户认知度和市场影响力。
对付基金投顾业务，既要类型打点，又要加速市场拓展，以成长促类型。这需要各方配合发力。禁锢部分要一连跟踪市场成长，出格是跨周期配景下的业务运行变革，按照市场反馈实时优化相关政策；要将基金投顾纳入财产打点大配景下审视，按照券商、基金等试点机构的各自特点和表示，推出更具匹配性的投顾成长政策，继承拓宽投顾处事渠道和产物设置规模；要留意进修和接收境外成熟市场的买方投顾履历，敦促海内财产打点业务更好成长。
市场机构要落实好禁锢政策，增强客户处事，强化信义义务落实、防御好处斗嘴，确保各项业务在合规前提下稳健运行；要强化投资研究本领，融易新媒体，提高种种投顾计策的竞争力，充实运用场景化、本性化计策处事赢得客户恒久信赖；要善于操作科技手段晋升投顾处事效率，辅佐宽大客户熟悉并接管基金投顾处事模式。总之，要进一步优化运作模式，敦促基金投顾业务从试点走向通例，在类型运作的基本上再上新台阶。（本文来历：经济日报 作者：聂无逸）
