时间:2024-05-16 22:08:29来源:互联网
隔夜,道指和纳指双双创出历史新高。美股新高正酣,但“股神”巴菲特却愈发谨慎。
今年一季度,伯克希尔减持1.16亿股苹果公司的股票,总市值约209亿美元(约合人民币1508亿元)。今年一季度末,伯克希尔的现金储备达1890亿美元(约合人民币13644亿元),同比增幅高达44.7%,创下历史新高。
巴菲特预计,未来公司的现金储备将达到2000亿美元。巴菲特的投资策略似乎正在转向防守板块,比如能源、保险领域。
巴菲特的操作,让人不禁担忧起来,是美股有风险了吗?
达哥觉得,我们不能对美股的风险轻易下结论,但也需要引起足够的重视。回顾巴菲特近几次大级别的操作,不论是牛市的高点减仓,还是熊市的低点加仓,其基本是左侧布局,而且事后来看,其大规模减仓的动作,也大多是在行情的顶部区域。
另一方面,达哥复盘了美联储近几轮的降息周期,在首次降息后,一般来说,美股指数还会小幅新高,但已经处于行情的末端了。反过来说,在首次降息落地之前,美股行情还是有继续蹦跶的希望。
那么,这对A股会有什么影响呢?达哥觉得,就目前来说,这对A股是一个潜在的利好。为什么这样说呢?
目前A股和美股有一定的跷跷板效应。在2023年之前,A股和美股大体是同步的。但2023年之后,A股和美股出现了一定的背离,这有国际资金流动的因素,也有疫情和贸易摩擦导致的周期错位因素。
当前,从全球范围来看,A股仍然处于价值洼地。如果美股风险加大,国际资金则有可能流向A股。巴菲特的减仓,无疑是美股风险预警信号之一。
最新数据显示,摩根中证A50 ETF规模持续稳定增长,其规模在4月10日突破20亿元后,5月7日突破了30亿元大关,规模在短时间之内快速升高,说明外资对A股核心资产的布局开始加速。
今天,上证指数总体围绕3126点震荡,当早盘受美国CPI的数据利好而站上3126点时,达哥也一度以为今天稳了,可下午1点45分之后的小幅跳水,又跌破了3126点。
最近两天,上证指数争夺的焦点,就是3126点。如果能站稳3126点,那么会继续维持震荡;如果站不稳,短线面临下探的风险。当然,达哥中长线的看好,和短线的调整并不矛盾。
上证指数日K线图的5日均线和10均线今天终于黏合,这需要关注一下。因为5日均线和10日均线黏合后,往往容易形成阶段性高低点或行情的起点。4月份以来,上证指数的这个特征表现得尤其明显。
板块方面,受杭州临安区的政策利好影响,地产板块今天继续领涨,无视达哥昨天说的技术面不利因素,直接创出了新高。
不过,房地产服务的表现,依旧明显好于房地产开发。房地产服务的逻辑明显是要好于房地产开发的,达哥过去几天已经强调过两次。
因为房地产开发的大时代已经过去,达哥觉得,房地产开发行业很难有过去的辉煌,但地产股的企稳,相对于其本身而言,明显对产业链上下游和整个经济的信心稳固作用更大,而房地产服务就是房地产开发的下游之一。
不过,以近期A股快速轮动的风格来看,一个板块很难连续3个交易日领涨。目前房地产板块已经领涨两个交易日了,而且阶段性政策已经落地,这一方面的风险是需要注意的。
今天,银行板块表现依旧亮眼,板块指数创出了新高。银行板块是达哥一直坚守的板块之一,其核心逻辑是地产、金融风险收敛后的估值重塑,以及高股息对低风险资金的吸引。
如果从大势来看,自2016年以来,银行板块指数整体是一个窄幅区间震荡。别看时间长,但波动范围却很窄,高低点之间的幅度,也就25%左右。
之所以能保持大级别的震荡,一方面有低估值高股息逻辑的支撑,另一方面有地产风险的压制。
如今,地产政策逐步放松,金融风险收敛,其压制因素减少许多。所以,当前要考虑的问题,不是这个大级别区间震荡的维持问题,而是对这个大级别区间震荡的突破问题了。
当前银行股的估值普遍在5~6倍,就算向上突破这个大级别震荡区间,从区间震荡的高点,完成当前区间震荡振幅的涨幅,其市盈率也就是8~9倍的样子。这个市盈率水平,大家觉得高吗?
区间震荡的低点很明确,高点的话,有保守、中性和激进三种画法,达哥上图画的是相对中性的高点。
当然,以上是从超长周期的角度说的。这种超长周期,很多朋友可能不会耐心等待,但股市修炼的核心品质之一,不就是耐心吗?