时间:2023-02-21 12:51:02来源:新媒体
券中社2月21日讯,近日,银华基金的基金经理唐能发表观点称,近日发布的2023年中央一号文件作为二十大后的首份中央一号文件,是2023年当年中央农村工作的指南,也是未来一段时间我国农业政策的重要风向标,具有重大政策意义,其中,在粮食生产、生物育种产业化、种业振兴、农产品加工业等方面,都有比较重要的政策指向和发展规划。生物育种被提到更加紧迫的高度,加快转基因商业化是当务之急,合法转基因种子在今年下半年开始在国内种植,预计下半年投资机会更加明确。
“长期来看,我们农业发展比较薄弱,特别是生物育种、规模化养殖等领域提升空间比较大,具备长期成长空间,优质的农业公司能够分享到农业快速发展的红利,农业板块具备长期投资价值。中期角度,转基因政策已经落地,行业进入放量阶段,种子中长期的成长空间已经打开,生物育种行业从主题驱动阶段进入业绩驱动阶段。短期角度,中央一号文件已经发布,生物育种被提到更加紧迫的高度,加快转基因商业化是当务之急,合法转基因种子在今年下半年开始在国内种植,预计下半年投资机会更加明确。”唐能表示。
针对猪肉价格,唐能认为猪肉价格春节旺季超预期下跌,供给端主要是二次育肥的集中抛售,需求端受疫情的扰动,相比往年同期较弱。这个旺季养殖户总体盈利较差,目前猪肉价格也在盈亏平衡线以下,加上猪肉价格波动剧烈,很难形成稳定的盈利预期,母猪补栏需求会比较弱,养殖行业进入二次去产能阶段,供给端的瓶颈预计在2023年下半年体现出来,加上疫情期间积压的婚宴需求在今年释放,需求端有望好于往年,猪肉价格在今年下半年有望超预期上涨。目前养殖板块股价位置较低,估值便宜,看好养殖板块。
此卡,唐能认为在大农业领域内,主要看好生物育种和疫苗,生物育种在国内发展薄弱,未来空间较大,融易新媒体,具备长期成长性,疫苗方面,受养殖疾病的变异,疫苗具备长期新增需求。周期方面,看好养殖板块,养殖周期性较强而且周期性相对明确,需求相对刚性,供给波动较大,是相对好把握的周期性板块。此外,在参与大农业的二级市场基金规模,主要有两个标准:第一,投资策略相对纯粹的农业基金;第二,基金品牌力较强的公司的基金。“农业板块里生物育种和养殖板块机会较大,但是都有一定的风险,生物育种投入周期较长,研发具备一定的失败风险,推广和销售也存在一定的预期偏差,养殖板块主要是成本控制风险较高,猪价高位扩张容易导致资金链压力,因此,我们在这两个板块也需要精选个股,分享农业发展的中长期机会。”