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时间：2022-10-24 09:59:14来源：
□本报记者 张凌之 万宇 截至10月24日，我国基金投顾试点已满三年。从破土发芽到茁壮成长，三年来基金投顾试点机构从5家到60家，投顾组合策略更加丰富，服务客户数量不断增加。同时，各家投顾机构在业务模式、产品策略及顾问服务等方面不断探索创新，基金投顾正成为提升投资者获得感的有效途径之一。 多家机构表示，目前行业正通过搭建完整的顾问服务体系，以及金融科技赋能，不断提高顾问服务水平。展望未来，基金投顾将真正代表客户立场，有效提升投资者获得感，助力破解“基金赚钱，基民不赚钱”的行业难题。 队伍不断壮大 2019年10月24日，证监会印发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，标志着基金投顾业务试点正式开闸。截至10月24日，基金投顾试点已满三年，我国基金投顾业务正步入有序发展的轨道。 易方达基金副总裁陈彤认为，在全行业的努力下，三年来投顾业务稳步推进，主要体现在三个方面：一是对于投顾业务可管理的资产范围、可服务的客户类型进行了开拓性探索。目前基金投顾通过管理型和非管理型的业务模式，已实现了对个人客户、机构客户的全客户类型覆盖，可为多类型的账户提供投顾服务。二是沉淀了试点以来的经验，形成了一系列行业基础规范，为构建行业良好生态和业务长远发展打下了基础。三是多家投顾机构的投顾客户留存率、复投率、盈利客户占比等数据表明，基金投顾业务在解决“基金赚钱，基民不赚钱”的问题上初见成效，是提升投资者获得感的可行手段。 三年来，基金投顾试点机构队伍不断壮大，发挥自身优势，为投顾事业持续注入新动能。从最初的易方达基金、南方基金等5家基金公司或旗下子公司获得基金投顾试点资格，到券商、第三方独立销售机构相继加入公募基金投顾试点队伍，如今，已有60家机构获得基金投顾试点资格。日益壮大的基金投顾机构队伍也为投资者提供了丰富的投顾组合。截至10月中旬，仅在天天基金这一平台上线的投顾组合策略数量就超过260个，组合策略涵盖闲钱管理、理财替代、教育/养老规划、主题投资等多种类投资场景。 建信基金投顾团队孙悦萌介绍，投顾业务试点开展以来，一方面引发了资管行业对客户实际收益和投资体验的关注，引导行业进入高质量发展轨道；另一方面，投顾业务实现了对投资者的赋能，一定程度上改善了投资者的投资交易行为，使客户的投资认知和账户收益均有显著提升。据建信基金投顾团队统计，截至10月14日，偏股基金指数和二级债基指数今年以来分别下跌19.25%和3.26%。尽管基金投顾组合绝对收益同样受到市场环境影响，但基金投顾始终站在“持有人视角”，注重风险控制和持有体验，体现出较好的回撤控制能力。例如，天天基金平台固收+类投顾组合今年以来的平均跌幅控制在1%左右，远低于同期二级债基指数；权益类投顾组合今年以来平均跌幅控制在16.5%左右，远低于同期偏股基金指数。 基金投顾业务也逐步受到客户认可。以南方基金为例，南方基金是首批5家获得基金投顾试点资格的机构之一，融易新媒体，开展基金投顾业务三年以来，南方基金司南投顾从自有平台到三方、银行及券商机构，合作的销售机构已30家，司南投顾组合数量从成立时的18个到目前突破50个，服务投顾客户的数量突破20万人。广发基金2021年8月上线投顾服务，目前已展业满一年。截至目前，广发基金投顾业务整体留存率超过70%，一些特色组合（例如“超级定投家”）的复投率、留存率稳定位于90%以上。无独有偶，开展基金投顾业务两年多来，截至2021年四季度，嘉实基金自有平台服务的直接客户复投率近60%，投顾账户的整体复投率为35.7%。 探索创新不止 “中国的财富管理市场净值化转型刚刚开始，但从海外成熟市场经验可以看到，未来随着金融市场逐渐成熟，金融工具复杂性提高，个人参与金融投资的难度也会增加，需要专业机构提供帮助。基金投顾对于行业的意义就体现在作为‘买方投顾’，可以解决个人投资‘选基难’和‘择时难’等问题。”中欧财富总经理郑焰说。 基金投顾业务也得到各家机构重视，在获得试点资格后，各家机构均在基金投顾业务上进行了较多投入。据了解，目前易方达基金投顾业务条线有近60人，形成了覆盖基金投顾业务全链条的专业队伍，其中独立的、专注基金投顾投资研究的投研团队有近10人。同时，易方达基金建立了投顾资产配置系统、投顾运营系统，以及投顾数据中心、基金销售数据中心两大数据中心，并不断探索金融科技赋能，对系统进行持续优化。
