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时间：2022-10-24 07:56:45来源：
确定性的优质成长便是寻找企业的可控性。一方面，买入前需要判断企业是否具备极深的“护城河”，例如新技术冲击不足以颠覆已有的商业模式，企业未来面临的所有冲击都在控制范围内，业绩预测的确定性非常高；另一方面，买入后要时刻跟踪，并保持警惕，以随时清零的心态去评估个股是否符合预期与市场判断。 “求乎其上，得乎其中。”短短8个字凝练了王浩寻找确定性成长的过程。其中，成长因子和质量因子是他衡量的关键因素。若二者发生冲突，他更看重质量因子，即能长期表现优质的企业。“即便它估值更贵，但技术壁垒更强，抵御风险的能力更好。用确定性给自己的投资做保护，才是更负责任的做法。”他说。 敏锐洞察行业风向 寻找确定性的成长机会，落在基金经理的身上，便需要时刻保持专业、敏感与勤奋。 入行十余年，王浩数次从市场的扰动中看到了背后的机遇。2020年光伏产业出现波动，当一些内部人士都在转身抽离时，他却嗅到了机会。事后来看，光伏板块果然接连上涨。 2020年三季度，新能源汽车的渗透率达到5%。依据产业生命周期曲线，王浩发现背后的关键：这意味着新能源汽车已初步成熟，未来将被消费者快速接受。结合消费者行为学理论，先行消费者的体验将会促使相关产业进一步扩张。在彼时市场对新能源汽车标的情绪低迷之时，王浩大胆判断，新能源汽车的渗透率将迎来快速爆发。事实证明了他的专业与敏锐，新能源汽车板块迎来了靓丽行情。 敏锐洞察行业风向的背后，是他孜孜不倦的求索和钻研。考研时，王浩为了跨考金融专业，每周有两天会跨越上海的对角线，从交大到复旦去“蹭课”。单程三个多小时的路程，他足足坚持了两个学期，最终拿下专业课考试第一名。 “敏感其实也是专业的一种，大家看到同样的信息，面临同样的事情，有的人就能见微知著，知道产业发生了实质性的变化，有人就觉得这只是一个短期的扰动，这就是对专业的考验，事实上，专业和敏感已经等同于一个概念。”王浩说。 在此之外，王浩还保持着一种警醒。他时刻提醒自己：“我们赚的是企业成长的钱，这其中的收获都源于时代的赏赐。”时代并非一成不变的，因此他也要求自己不要浪费时代机遇。从定期报告翻看他的持仓，不难寻到踪迹：2018年配置电子、家电与建材；2019年是消费电子与半导体；2020年则是光伏与电动车。看似高换手的背后，则是王浩的一点“小心思”，在有限的持仓里装下宏大的时代变革。 看好与时代背景相契合的行业 高端制造与科技板块是王浩布局的主要赛道，但他并不排斥其他行业的机会。王浩会客观评估各个行业的成长性和估值状态，选出理想的标的，时刻动态调整组合。 正因为这样，他格外看好那些与时代背景相契合的行业。展望后市，他关注三大方面。一是海上风电，他认为，海风板块目前的性价比非常高；二是光伏中的新技术，部分新技术导入后可能会带来爆发式的投资机会；三是钠离子电池，“钠电池价格便宜，体积密度低，储能安全性好，加上近年来碳酸锂和硅料的价格居高不下，因此未来或迎来跨越式发展。”他说。 对行业的密切追踪也反映在王浩的投资布局上。在王浩看来，碳中和与半导体行业是当下时代的主旋律。碳中和是中国的优势行业，半导体是朝阳行业。未来，他也将围绕这两个行业进行“哑铃型”配置。 具体来看，王浩较为关注半导体行业，尤其是成熟制程下的设计公司的投资机会。他说：“一些非常优质的企业目前估值都很低。周期性的负面因素未来会变成正面因素，它们也会逐渐企稳，从而带来估值和业绩的‘戴维斯双击’。” 对于未来市场，王浩较为乐观。他分析说，今年以来市场波动源于美联储加息、地缘局势等不确定性因素。但目前，这些因素并没有对他青睐的一些行业方向产生较大影响。他相信，目前市场已经有了一些改善，不确定性因素预计也将在半年时间内出现明显改善。
