时间:2022-07-11 02:47:56来源:互联网
“新能源领域可能会有分化,但产能紧张的石英类公司还可以关注。总体而言,市场对新能源投资机会的挖掘已经非常充分了,连边边角角的标的都已经被发掘了,高频数据也跟踪得非常紧密。”创金合信新材料新能源基金经理谢天卉如是表示。
他在接受
记者采访时坦言,新能源的估值其实并不便宜,尤其一些热门领域的绝对估值已经很高了,但半年报过后又面临着估值切换,如果用明年的眼光来看,估值还算合理范围,新能源领域的快速增长可以消化高估值。相对于基金经理将新能源概念股挖掘到了“边角料”的程度,军工似乎还存在着挖掘程度暂不够深的特点。
创金合信先进装备基金经理李晗对
记者说,“军工板块由于产品涉及国家机密,保密要求较高,相比传统制造业而言披露的信息较少,这使得军工行业的公司研究难度远大于其他板块。目前看,头部公司在研究覆盖方面较为充分,而中小市值公司的挖掘则相对不充分,部分优质的中小市值军工企业尚待被市场发掘。”“‘新半军’方向仍在不断变革和发展当中,未来应该仍有较多值得挖掘的机会,未来的超额收益需要更加深入细致的基本面研究,以及在此基础上作前瞻性的预判。”平安基金权益投资中心薛冀颖认为,除了还有继续挖掘的结构机会,整体上可以看出新能源板块较多标的成长性和估值的匹配度还是比较高的,有较多优质标的看明年估值在20~30倍之间,目前位置稍微看长一些是比较有吸引力的;而军工方面受疫情影响最小、业绩增长最确定,由于武器装备列装速度加快,预计今年半年报业绩也会比较好看。
半导体已不太“可爱”
军工或可称“王中王”
在今年下半年的“新半军”投资中,基金经理的持仓侧重点是什么?哪些板块可能受益于半年报业绩?
“锂电我比较乐观,预计这个行业会超预期扩产,但也有风险点。”融通新能源汽车基金经理王迪向
记者强调,明年国补或将完全退坡,地补今年年底也会结束,今年会透支一部分明年的需求,所以明年上半年销量会有一个真空期,四季度需要提前预判。对于光伏行业,王迪认为明年需求的确定性相对较高,其中地缘冲突导致电价高企以及海外需求大超预期,尤其是欧洲户用爆发式增长,对于微逆、户用储能的拉动作用非常明显。在7月底至8月中这段时间将要披露的半年报业绩方面,王迪判断,“新半军”里面军工的业绩可能是三者之中最好的,军工基本面符合预期,预计该板块将更具有比较优势,目前估值业绩匹配度很好,看好发动机产业链、连接器、整机等。
李晗也认为,军工行业具有计划性较强的特征,一旦列装计划确定后基本会按照计划执行,因此军工行业具备一定的业绩稳定性。当前军工行业仍处于高景气增长期,因此半年报业绩仍有望维持较快增长。
“从现代战争形态的重大变化可以看出,信息化、智能化、无人化会涌现出优秀军工股。”李晗向
记者表示,随着战争形态正在向信息化方向演进,武器装备的信息化程度将不断提高,而且信息化设备的更新换代速度相较机械化产品更快,因此从较长时间周期看,与信息化相关的军用通信、信息化、智能化、无人化等细分领域,都有望产生增长较快、持续性较好的优质投资标的。值得关注的是,下半年,基金经理在“新半军”上的持仓侧重点或有明显变化。
记者采访中获悉,半导体在“新半军”中成为许多基金经理相对谨慎的板块,这可能会体现在下半年的基金投资上。“半导体行业整体机会预计不如新能源和军工,因为行业景气度相比去年有一些下降。”薛冀颖告诉
记者,去年因为缺芯,很多领域的芯片价格涨幅较大,行业景气度是比较高的,很多公司业绩表现比较亮丽。但从去年下半年开始,缺芯问题逐步得到缓解,很多芯片价格也有明显回落,所以今年很多半导体公司的业绩有可能出现同比下滑。