稳健低波攻守兼备中银稳健添利助力投资者优化资产配置

时间：2024-04-26 22:29:46来源：新媒体

（原标题：稳健低波攻守兼备中银稳健添利助力投资者优化资产配置）

近年来，利率持续下行，大部分投资者风险偏好下降，但又想博取一定的收益。在此背景下，收益相对稳健、波动较低的二级债基成为投资者关注的焦点。今年以来，全市场新成立的二级债基共25只，平均发行规模超过15亿元，远超同期偏债混合型基金。(数据来源：Wind，截至日期：2024.4.19)

当前市场环境下，二级债基凭借“攻守有道”的特点，在众多产品中脱颖而出。据Wind数据统计，近十年，万得混合债券型二级基金指数年化收益率为3.88%，年化波动率为6.16%;同期万得偏股混合型基金指数年化收益率为10.53%，年化波动率为30.88%;万得全A指数年化收益率为5.14%，年化波动率为23.56%。从收益来看，二级债基年化收益率虽然不及偏股混合型基金，但是从波动率来看，二级债基波动远低于万得全A和含权益资产比例较高的偏股混合基金。(数据来源：Wind，截至日期：2024.4.19)

中银基金旗下的中银稳健添利债券型发起式证券投资基金(以下简称：中银稳健添利) 正是一只二级债基产品。该产品配置比例不低于80%的固定收益类资产，构成底仓，降低波动，增加组合的防守性;并配置比例不高于20%的权益资产，增加组合的进攻性，力求增厚收益。整体来看，中银稳健添利定位为较低波动策略二级债基，力争在控制最大回撤的目标约束下，实现产品净值的稳健增长。

据悉，中银稳健添利由基金经理陈玮管理。陈玮有着9年基金管理经验，他投资风格稳健，有较强的波动控制能力，擅长以稳健制胜，曾多次斩获行业内权威大奖。投资中，他致力于寻求降低波动与增厚收益的平衡点，积小胜为大胜，力求打造风险较小、体验感较好的二级债基。

回顾一季度市场表现，陈玮表示，国内经济基本面有所回暖。在投资运作策略上，融易新媒体消息，债券方面维持适度杠杆，选择较优品种择优投资并适时进行资产轮动调整，并不断优化调整债券组合，借此提升基金的业绩表现;股票方面，保持适当的股票资产投资比例，重点投资估值合理、盈利预期稳定的龙头公司，追求稳定的盈利和小幅的估值修复增厚。

从历史表现来看，基金定期报告显示，截至2024年一季度末，中银稳健添利A过去一年收益率为3.98%，同期业绩比较基准收益率为3.15%，超额收益率为0.83%;过去五年，收益率20.59%，同期业绩比较基准收益率为6.96%，实现13.63%的超额收益率，跑赢业绩比较基准(数据来源：基金定期报告，截至日期：2024.3.31)。

同时，银河证券显示，截至2024年3月末，中银稳健添利A近一年收益率均位于同类前10%，位列41/430(同类指银河证券分类债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(二级)(A类)，数据来源：银河证券，截至日期：2024.3.31)。中银稳健添利A凭借优异的成绩获得了海通证券3年、5年、10年五星级评级(数据来源：海通证券，截至日期：2024.3.30)。

基金有风险，投资需谨慎。