岁末理财求稳健 同存或是好选择

临近年末，融易新媒体，无论是工作还是投资，不少人都更倾向于以稳为主，不求大富大贵，只求岁月静好。提及年末理财，往年大家第一时间想到的可能是银行存款、货币基金或者短期银行理财。今年，市场上有一类备受关注的新品种——同业存单指数基金，成为短期理财的新选择。

什么是同业存单指数基金?可以拆成两个关键词来理解：同业存单+指数基金。

所谓同业存单，是指存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。一般来说，同业存单的发行主体信用评级较高，多为国有商业银行和全国股份制商业银行，并且具有可质押、可转让、流动性强等特点，是一种重要的货币市场工具，大家熟悉的货币基金就经常投资同业存单。而指数基金，是一种以特定指数的成份股为主要投资对象，通过复制该指数的全部或部分成份股构建组合，进而达到追踪标的指数表现的产品。

理解上述两个基础概念后，同业存单指数基金也就不难搞懂了。以广发中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金(代码：015826)为例，产品跟踪的指数是中证同业存单AAA指数(代码：931059)，该指数的成份标的为主体评级为 AAA、发行期限1年及以下的同业存单。根据合同条款，该基金将80%以上的非现金基金资产投资到该指数的成分券及备选成份券中。

基金选择应与投资者自身的收益风险偏好相匹配。这类产品的收益风险特征如何呢?这里，我们用大家相对比较熟悉的货币基金和短债基金来做类比，帮助大家理解这类产品的特点。

相比货币基金，同业存单指数基金在久期、杠杆、投资高流动性资产比例等方面受到的限制更少，因此，其收益一般会略高于货币基金。与此同时，其主要投资AAA级同业存单，信用评级高、发行方通常实力雄厚、财务稳健，违约风险更低，相比短债基金，产品波动风险也相对更小。综合来看，同业存单指数基金通常被视为风险收益特征介于货币基金和短债基金之间的一类产品。

今年以来，不确定因素增多，股债资产波动加大，同业存单指数基金成为不少投资者的配置选择。Wind数据显示，截至11月30日，今年以来新成立33只同业存单基金，三季度末总规模已超千亿元。从业绩来看，同业存单指数基金也体现了收益稳健的特点。银河证券统计显示，截至12月2日，同业存单指数基金过去6个月平均收益为0.82%，而同期货币基金、短债基金和中短债基金平均收益分别为0.77%、0.89%和0.81%。其中，广发中证同业存单AAA指数7天持有期近半年(自今年6月2日成立至12月2日)的收益为0.97%。

除了波动较低、收益稳健，能较好匹配闲钱理财的需求外，同业存单指数基金在费用和流动性方面也具有比较优势。以广发中证同业存单AAA指数7天持有期基金(代码：015826)为例，基金的申购费和赎回费为0，管理费、托管费、销售服务费合计仅为0.45%/年。此外，持有满7天的基金份额可以赎回，资金效用较高，流动性较好。

风险提示：以上内容不构成任何投资建议，投资有风险，选择需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件。基金管理人管理的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩不预示其未来表现。同业存单基金的风险等级为低风险，但低风险并不预示产品保本保收益，产品存在净值波动的风险。请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。