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10月，市场呈现回调，A股安详边际凸显，进入11月市场情绪慢慢修复。券商认为，当前A股底部区域特征较为明明，发起寻找超跌反弹和景气驱动更优的细分行业，如军事安详中的国防军工、粮食安详中的农林牧渔、网络安详中的计较机、能源安详中的风物储，以及科技自立自强中的半导体设备和质料、医药生物、高端制造。
国金证券：市场处于中期底部
四大信号预示着市场正走出底部，打开行情反转的想象空间。一、私募基金仓位低位。9月底私募基金仓位为57.5%，靠近4月底低点，与已往三年75%以上的平均程度仍有较大加仓空间。二、股票回购力度的加大。近期宣布回购预案的公司数量呈现明明回升的迹象，汗青上这也往往意味着市场将走出底部。三、大股东加大力大举度增持。10月中下旬以来，上市公司大股东一连宣布增持打算。当前A股上市公司大股东净减持局限一连下降，最近一周已经泛起净增持特征。汗青上，一连宣布增持打算和呈现净增持也往往产生在市场阶段性底部。四、股票风险溢价处于极高程度，位于三年均值一倍尺度差以上。积年纪据表白，股票风险溢价在三年均值加1-2倍尺度差以上，往往意味着市场处于中期底部。
政策落地效率晋升，需求仍存韧性。上市公司业绩布局性亮点，中下游开始改进。首先，7月底政治局集会会议后，市场对经济预期一连下修。四季度市场一致预期是出口下行拖累经济，二十大胜利召开后，政策落地结果或有所晋升，政策效率晋升概率大。从三季报来看，融易新媒体，以机器、家电和汽车等典范的中下游行业为例，中下游板块利润增速慢慢回升，个中毛利率改进尤为显著。首先，需求存在必然韧性，收入增速保持回升趋势。其次，受益于年中上游金属等价值见顶回落，原质料本钱明明改进。
美联储紧缩预期和缓驱动全球股市向上。缺勤和退休等布局性因素之下，美国劳动市场或泛起“虚假繁荣”的特征。跟着制造业PMI一连下行，处事业PMI也终将同步下行，经济一连走弱最终会反应在劳动力市场。另外，利率一连高企正对美国住房、消费市场形成攻击。美国经济一连下行，市场对美联储紧缩预期将慢慢和缓，美债或冲高回落，利好全球股票市场。
国信证券：存眷海内成本开支的偏向
分板块来看，前三季度光器件光模块、企业数字化、运营商及物联网板块的整体营收增速居前，比例高于10%。2022年三季度需求侧泛起布局性特征，新能源、汽车等偏向维持较高景气度，毗连器等板块实现较好增长。但消费类场景需求仍处于低位，受制于此，物联网板块中包罗模组、节制器与AIoT芯片均泛起需求侧整体承压的状况，静待后续触底反弹。本钱端，原质料压力慢慢缓解，包罗大宗商品、芯片等在内的通信财富上游原质料在三季度价值走向平缓，本钱端压力有所缓解，包罗储能温控、智能节制器等板块有望慢慢实现盈利本领回暖。三季度汇率颠簸也显著增厚了部门板块企业利润表示。
存眷海内成本开支简直定性偏向。7月以来大盘回调幅度较大，不少根基面优质标的估值已经下调至积年较低程度，恒久投资代价凸显。而在表里部经济情况不确定性较大配景下，发起存眷投资偏向来岁确定性增长的赛道：一、新能源偏向：海上风电，空间较大，来岁招标景气度高，受益标的有中天科技、亨通光电等;储能温控，来岁海内大储有望加快建树，温控作为重要配套环节，迎来成长良机。
二、卫星通信：低轨卫星来岁进入落地成长阶段，相关财富链配套估值有望晋升，同时在军工市场景气度高配景下，相关标的业绩有较好支撑。
三、东数西算：算力网络是后续运营商成本开支的重要偏向，配套设备来岁有望迎来景气晋升。
川财证券：市场有望慢慢企稳
回首10月，市场呈现较大回调。外洋方面，美国通胀高企不下的配景下，升息压力依旧较大，十年期美债收益率继承攀升，一度打破4.3%，而美债收益率一连走高也导致全球活动性慢慢枯竭，当前外洋风险仍存。
海内方面，从近期发布的宏观经济数据可以看到，当前海内经济修复态势仍在延续，同时海内钱币政策整体稳健偏宽松，将来外洋活动性收紧影响估量将趋缓。展望11月，当前市场已回落至3000点以下，整体估值处于积年相对低位，具备必然的设置代价，海内利率维持低位、经济一连苏醒的配景下，估量市场有望慢慢企稳。
投资发起：一是高端制造业(高端装备、智能制造等)，制造业是敦促实体经济成长的要害点，个中，高端制造业具备更多技能含量和附加值，成长高端制造也有利于我国从制造大国向制造强国转变。
二是科技板块(芯片、计较机等)，科技是晋升出产效率的要害要素，同时加大科技相关行业的支持力度也有利于实现财富链供给链自主可控。
