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时间：2023-06-19 12:51:01来源：中国证券报
在美联储加息等外围风险缓释、市场对“稳增长”预期进一步升温以及北向资金迅速“回归”助力下，上周A股市场三大股指集团实现上涨。
业内人士认为，跟着努力因素连续呈现、灰脸色绪慢慢改进，融易新媒体，市场已进入修复窗口。设置上发起短期以生长为主线，中期存眷消费板块，思量到7月开始中报披露渐入岑岭，僵持以业绩为纲展开机关也是值得存眷的计策。
风险偏好企稳
从上周市场整体表示看，数据显示，上证指数、深证成指、创业板指全周别离上涨1.30%、4.75%、5.93%，创业板指周涨幅创出7个多月以来新高。市场生意业务方面，6月14日至16日，A股全市场生意业务局限持续3个生意业务日维持在万亿元以上，北向资金在6月16日以105.46亿元的单日净流入局限创出4个多月以来新高。
“上周A股反弹必然水平上意味着投资者风险偏好有所企稳。一方面，近期央行下调部门政策利率释放偏努力信号；另一方面，部门事件性因素影响下，表里因素配合支撑近期A股反弹。”中金公司研究部计策阐明师、董事总司理李求索暗示，对2023年下半年A股市场持中性偏努力观点，指数对比当前位置仍具备必然上行空间。
政策层面，上周五召开的国常会指出，针对经济形势的变革，必需采纳越发有力的法子，加强成长动能，优化经济布局，敦促经济一连回升向好。进一步提振市场对“稳增长”等支持性政策出台的预期。在中信建投证券首席计策官陈果看来，本轮市场已具备底部确认条件，估量前期降息与新能源汽车政策落地后，后续一系列扩内需、振财富、降本钱和稳地产政策将连续出台，将来一个阶段有望迎来本年A股最佳投资时机。
对付包罗北向资金在内的增量资金流入，兴业证券首席计策阐明师张启尧认为，跟着人民币汇率压力缓解、地缘风险有所和缓，外资仍将继承流入；另外，险资也成为当前市场重要的设置增量，叠加两融资金近期也呈现成交回暖迹象，增量资金的回暖将驱动行情修复存在一连性。跟着种种努力因素连续呈现、灰脸色绪慢慢改进，市场已进入风险偏好回暖驱动的修复窗口。
短期机关生长 中期存眷消费
就后市机关而言，李求索发起短期以生长为主线，中期则看好消费板块。行业设置发起存眷三条主线：“一是顺应新技能、新财富、新趋势的偏生长规模，尤其是人工智能和数字经济等科技生长赛道，下半年半导体财富链有望具备周期反转与技能共振的时机；二是供应名堂改进、具备较大业绩弹性的规模，比方白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和帆海装备等；三是股息率高且具备优质现金流的规模，低估值国央企在政策催化下仍有修复空间。”
驻足当前时间窗口，中信证券首席计策阐明师秦培景认为，跟着7月开始中报披露渐入岑岭，业绩的重要性将慢慢晋升，发起继承僵持以业绩为纲，低落生意业务频次，继承恪守科技和能源资源安详规模中有政策催化或业绩优势的品种。包罗运营商、信创、AI芯片、处事器、光模块、半导体设备等，并从盈利弹性的角度存眷储能、充电桩、电力装备、火电等品种。
市场等候的“稳增长”政策落地后，哪些规模更有机关代价？西部证券首席计策阐明师易斌暗示，政策出台后，股市往往不会立即做出回响，但在政策发动经济苏醒后，顺周期行业和消费行业往往受益。就本年而言，当前设置顺周期与“中特估”正其时，看好地产后周期的家电、建材、轻工等行业，与经济修复相关度较高的汽车（含新能源车）、食品饮料、交运，有望一连受益于“中特估”政策推进的资源型行业央国企龙头，以及医药中消费属性较强的中药、药房、消费医疗、医疗器械等细分规模。
