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时间：2020-03-02 14:40:17来源：融易新媒体
孙宪超 莲花财经
据证券时报数据中心统计，11月份，包括智慧能源、莫高股份、中毅达、准油股份、凯瑞德5家公司先后披露了涉及公司、公司股东或高管被立案调查的公告。年初至今，已有47家上市公司披露了54份立案调查通知书。
在相关公司披露立案调查事项的同时，公司股价也不可避免地受到了一定影响。需要注意的是，部分公司除了要面行政处罚外，还将面临股民索赔。
不过，有市场人士表示，相比所得，证券违法违规付出的成本不值一提，只有全方位、立体式打击，才能真正有效抑制证券市场违法违规行为。
ST华泽先后收到4份调查通知
年初至今涉及立案调查的47家公司中，准油股份、ST慧球、*ST盈方和哈高科均先后披露了2份立案调查通知书。
以哈高科为例，该公司今年4月收到证监会《调查通知书》，因涉嫌信披违规，遭证监会立案调查。今年9月，哈高科再次公布，因涉嫌信披露违规，黑龙江证监局决定对公司董事杨登瑞等多人进行立案调查。
更引人注意的是ST华泽。年初至今，该公司已先后披露了4份立案调查通知书，涉及公司高管、公司股东和上市公司等。
“上市公司被证监会立案调查，本身就说明这家公司存在这样或是那样的问题。如果一年之内披露2份以上的立案调查通知书，则需要引起投资者充分警惕。”有券商投顾人员告诉证券时报•e公司记者，特别是有些立案稽查事项可能会令公司面临暂停上市的风险，尤其要谨慎对待，不可抱有侥幸心理盲目参与炒作。
主板公司成被立案调查主体
近几年，投资者耳熟能详的一些证券市场违法违规案件皆出自中小板和创业板公司，如欣泰电气案、绿大地案、万福生科案等。
然而，统计数据显示，47家披露了立案调查通知书的公司中，只有菲利华和荃银高科2家来自创业板；准油股份、凯立德、恒康医疗、粤传媒等在内的9家公司出自中小板。其余36家公司中，沪主板公司25家，深主板公司11家。
吉林大学经济学院副教授丁肇勇表示，深沪主板公司整体经营状况复杂，当前一些传统产业公司面临较大经营压力。在此背景下，很多主板公司都在谋求通过资产重组、并购等手段来走出困境。在次过程中，或是因为对法律、法规的理解存在不足，或是其他原因，使得一些上市公司在信披等方面触碰到了法律和制度红线，最终导致被证监会立案调查。
“中小板和创业板上市公司主要以民营企业为主，这些公司在进入资本市场之后，绝大多数表现比较谨慎。”一位不愿透露姓名的财经评论人士在接受证券时报•e公司记者采访时表示。
4家券商类上市公司榜上有名
在47家公司中，还包括东方证券、国泰君安、西南证券和兴业证券等4家券商类上市公司。
其中，东方证券全资子公司上海东证期货、国泰君安麾下的国泰君安期货，均因未能有效履行资产管理人职责而被证监会立案调查。
西南证券则是因公司涉嫌未按规定履行职责，被证监会立案调查。
受欣泰电气欺诈上市案影响，作为保荐机构的兴业证券难逃干系，于今年6月因涉嫌未按规定履行法定职责遭到立案调查。
与其他上市公司不同，券商类上市公司遭立案调查而产生的负面影响可能会更大一些，并且会直接影响经营业绩。
今年7月，2016年证券公司分类评级结果揭晓。有7家证券公司分别因为经纪业务、两融业务、新股发行保荐业务涉嫌违法违规遭证监会立案调查。据相关规定，其中6家的评级由2015年的AA级降为BBB级，有1家更是由A级直接降为C级。
而西南证券、兴业证券遭立案调查之后，其投行业务也受到影响。按照《证券发行上市保荐业务管理办法》第70条规定，保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，证监会暂不受理该保荐机构的推荐；暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。
直接涉及上市公司立案调查26份
据统计，在47家公司中，立案调查直接涉及上市公司的有26份；涉及上市公司子公司的有2份；涉及上市公司股东、控股股东的有14份；涉及上市公司高管和实际控制人的有11份。
其中，今年1月，菲利华、贵人鸟、京能置业和九华旅游4家公司接到立案调查通知，均是因公司独董宋常涉嫌内幕交易、短线交易被证监会调查。实际上，早在2015年6月，宋常就因在定期报告披露前30天内买入京能置业股票，被上交所做出予以监管关注的决定。
今年9月，生益科技、*ST星湖、佛塑科技，则是因股东广新集团涉嫌短线交易被立案调查。
