上海农商行IPO前股权结构障碍基本扫除接盘安信信托仍存悬念

时间：2020-07-19 00:09:44来源：新投资者网

上海农村贸易银行(以下简称“上海农商行”)，离上市又近了一步。 7月5日，证监会果真公司更新后的招股书。上海农商行拟刊行不高出28.93亿股，募资净额全部增补成本金。更值得存眷的，此前禁锢层对公司上市提出一系列整改要求。在最为艰巨的股权整改环节，大股东上海国际团体通过转让部门股份，根基扫清了公司IPO障碍。对上海农商行而言，上市意味着一个里程碑完成。尤其这两年，上海农商行大行动不绝。公司高层更替，频繁脱手大宗生意业务...: 　　上海农村贸易银行(以下简称“上海农商行”)，离上市又近了一步。

　　7月5日，证监会果真公司更新后的招股书。上海农商行拟刊行不高出28.93亿股，募资净额全部增补成本金。

　　更值得存眷的，此前禁锢层对公司上市提出一系列整改要求。在最为艰巨的股权整改环节，大股东上海国际团体通过转让部门股份，根基扫清了公司IPO障碍。

　　对上海农商行而言，上市意味着一个里程碑完成。尤其这两年，上海农商行大行动不绝。公司高层更替，频繁脱手大宗生意业务，被传参与安信信托重组。曝光度不只排在全国农商行前列，更成了上海金融系统里，一颗重要的棋子。

　　1 上市意义重大

　　上海金融国企上市，始终绕不开股权问题。有国泰君安、上海银行的前车之鉴，公司也终于趟过这一关。

　　上海银保监局的信息显示，上海农商行的股权改观于本月批复。上海久事团体受让上海国际团体及其关联方7.34亿股，总计占公司股权8.45%。

　　上海久事为当地民众事业的资产打点平台，国界涵盖都市交通、体育财富、地产、成本等多个板块。

　　在此之前，禁锢层就上海农商行股权问题曾给出指导意见，要求公司上市前必需将单一非银行股东(包罗关联方)的持股比例压至10%(含)以下。

　　看似简朴的股权转让，干系到上海金融系统的布局分派。国度政策的划定，与处所汗青遗留问题，需要综合衡量。

　　《贸易银行股份打点暂行步伐》划定，一致行感人参股贸易银行，数量不得高出2家，或控股贸易银行最多1家，行业称为“两参一控”。

　　上海国际团体官网显示，团体是浦发银行第一大股东；停止去年，也是上海农商行持股比例最大的一致行感人。

　　为了不触碰政策红线，上海农商行通过不绝定增，稀释股东的股权。一轮操纵下来，上海国际团体与关联方，去年归并持股18.46%。

　　本轮出让8.45%股权后，上海国际团体持股公司已降至10.01%，根基满意禁锢层的要求。尽量上海国际团体依然为大股东，控股两家银行，但公司在招股书中暗示，该问题已取恰当局确认，系汗青原因造成，不组成重大违法违规，也对合规策划不组成倒霉影响。

　　这就意味着，公司扫清了IPO最大障碍。

　　一位银行系统人士认为，上海农商行可否上市乐成，意义已不限于银行自己，而是上海金融板块，本年最重要的使命之一。

　　当局事情陈诉中，2020年是上海建玉成球金融中心的要害点。个中一个重要考查指标，就是当地金融上市公司数量。

　　今朝上海共有6家市管大型金融国企，除了上海农商行，都已登岸成本市场。银行规模，有浦发银行、上海银行；券业规模，有海通证券、国泰君安；保险规模有中国太保。

　　上海农商行若心满足足，将意味着这6家市管大型金融国企全部实现上市，也是一个新时代帷幕开启的符号之一。

　　2 证监会的反馈

　　要敲响上市钟声，上海农商行还要通过证监会这道关。

　　本年4月，禁锢层就公司关联生意业务、贷款布局、理财业务等三方面给出反馈意见，共计53个问题。

　　关联生意业务上，反馈要求给出关联方的详细名称、占比。更新后的招股书只披露到2018年，公司的关联生意业务，主要为存贷款方面，表此刻利钱收入与支出逐年提高。2018年，两项数据别离达6141万元、6191.4万元，均同比呈现小幅上涨。

　　贷款布局方面，证监会重点存眷房地产贷款，要求给出余额占等到变换。按照招股书，2018年公司房地产规模的贷款局限达827.25亿元，占比27.32%，近两年呈大幅提高趋势。

　　2017年，公司曾因向尚未取得地皮利用证的房产项目提供贷款、同业违规投向四证不全的房产项目等行为，被上海银监局要求整改，后出具陈诉。

　　公司在更新的招股书里表明，比例逐年抬升是驻足上海房产市场，支持种种园区、保障房建树。

　　去年十大单一借钱人名单里，上海国有地皮开拓公司占4家。值得存眷的，尚有长甲、融信、融创等多家民营房企的项目公司3家，共41.86亿元，融易新媒体，占前十大总额的22.34%。

　　个中，融信与融创合伙的项目公司，专门开拓昆山玉兰第宅项目，上海农商行2018年对其发放贷款12.35亿元。该楼盘也于当年开盘，但时至今天，网上仍有一手房出售信息。

　　理财业务方面，证监会存眷重点在资管新规后的布局化产物、底层标的资产质量、是否新老划断等。在招股书里，公司2018年的理工业品余额打破千亿大关，达1094.93亿元，个中净值型产物249.49亿元，占比22.79%。

　　然而，证监会增补提问上海农商行与包商银行的业务往来，在本次更新招股书中没有任何披露与表明。包商银行此前因庞大信用风险被央行、银保监会连系经受。

　　对此，《投资者网》试图接洽上海农商行，并致电董秘办公室，停止7月16日，公司尚未回覆。

　　3

　　大行动不绝

　　在上海金融体系里，公司从冷静无闻，到成为重要棋子，转折产生在2018年。

　　在此之前，公司遭遇高层人员一系列震荡。原行长侯福宁分开体制，插手均瑶团体；接任退休董事长的冀光恒，分开后先后赴任宝能、陆金所。

　　2018年至2019年，上海农商行确定了今朝的高层架构，徐力、顾建忠别离出任董事长、行长，公司也开始各类大手笔操纵。

　　按照2019年报，公司去年实现营业收入212.71亿元，同比增长5.59%；归母净利润88.46亿元，同比增幅21.04%。

　　资产打点方面，本领晋升显著。公司不良贷款余额下降4.19亿元至42.18亿元，不良贷款率跌至0.9%；贷款拨备包围率431.31%，提高89.03%。

　　更受人存眷的，公司与浦发银行、海通证券、上海银行等巨头一样，也参加到都市的大宗生意业务市场。

　　上海连系产权生意业务所的信息显示，公司挂牌售卖中融碧玉蓝大厦22层、24至27层，总计面积9891.1平方，挂牌总价9.06亿元。

　　该大楼位于陆家嘴金融城，去年公司就向宁波银行售卖所持部门楼层共1.3万平方，总售价12.5亿元。之后，又收购举世城市广场，广场位于黄浦江沿岸的后滩板块。

　　频繁脱手楼宇大宗生意业务，上海农商行对资产处理惩罚早已得心应手。一些地产机构正等着公司卖楼套现后，向其推介上海新兴区域的新楼。

　　然而，该行另一桩“绯闻”生意业务，更显得重磅。

　　本年5月，安信信托通告，称正与上海电气团体协商重组方案。之后市场据说，上海农商行也是参加方之一。

　　前述银行人士认为，若真的参加个中，由于安信信托庞大的资金洞穴，大概倾向参股，参考浦发、海通，将来上海农商行不只有转型金控平台的潜力，上海金融系统也多添了一块信托牌照。

　　就上述问题，《投资者网》向上海农商行方面求证，停止7月16日，并未得到回覆。