银河证券：政策春风吹拂跨年行情值得期待（附12月金股）

时间：2022-11-29 18:51:02来源：新媒体

　　一、焦点概念

　　(一)2022年11月A股投资者情绪向好，市场预期上升

　　停止11月25日，本月上证指数上涨7.2%，深证成指上涨4.88%。板块方面，本月修建质料、房地产、食品饮料涨幅居前。本月日均成交额9426亿元，北向资金净流入达416.80亿元。近期市场横盘震荡，但市场情绪表示的较为不变。

　　(二)寻找业绩好+高性价比

　　本年A股市场呈现回落，当前A股估值仍处于近10年的低位区间，从估值的角度看，市场具备跨年行情启动的基本条件之一。当前市场缺乏主要主线，投资者需要时间从头审视行业成长前景，无论是代价股照旧赛道股，气势气魄转换或将深化。政策东风不绝吹拂提振相关行业如房地产、信创。无论如何从头审视行业或赛道，市场的投资代价始终是源于寻找高性价比。

　　(三)一连存眷政策利好预期

　　中国共产党第二十次全国代表大会召开后，近期相继有政策出台助力市场，比方“十六条法子”、《关于数字经济成长环境的陈诉》提出将会合气力推进要害焦点技能攻关，紧紧把握数字经济成长自主权。11月16日宣布2022年第三季度中国钱币政策执行陈诉，明晰了下一阶段钱币政策的主要思路，提出加大稳健钱币政策实施力度。12月将召开中央经济事情集会会议。集会会议中的政策预期偏向一直是市场的主要存眷点，融易新媒体，预期越发有利的政策促进经济成长。我们认为12月将进入磨底企稳的布局性震荡时期。

　　二、投资发起

　　12月设置发起在磨底中机关跨年行情。固然美联储加息、地缘政治及外洋通胀管理等因素仍给A股带来不确定性，可是在海内活动性相对宽松的配景下，叠加12月仍是重要集会会议的窗口期，将来政策预期仍是市场的主要存眷点及催化点之一。临连年底，从汗青数据来看，连年每次跨年行情不同较大，启动的时间点差异，这主要源于行情启动基本条件搜集的时间点。投资计策该当聚焦有政策预期+高性价比受益题材及个股。12月我们发起计谋性机关科技、房地产、医药、白酒等板块。