快捷导航 
时间：2024-02-14 22:15:01来源：中国证券报
数据显示，2024年以来，机构密集调研京东方A、欣旺达、长盈精密、爱施德等多家苹果产业链公司。相关公司表示，随着换机周期到来，AI等技术在手机、笔记本上逐步普及应用，预计2024年消费电子产品市场会有所增长。
苹果产业链公司受关注
东财Choice数据显示，2024年1月以来，机构密集调研28家苹果产业链公司。其中，精测电子、工业富联、京东方A、欣旺达等21家公司均获得10家以上机构调研。
欣旺达是苹果电池供应商。在机构调研时，欣旺达表示，在消费电子方面，随着换机周期到来，AI等技术在手机、笔记本上逐步推广应用，预计2024年消费电子市场会有所增长。公司将在维持原有客户份额基础上积极开拓新的市场，提升电芯自供率，为公司业务提供新增长点。
京东方A是苹果手机面板供应商。京东方A表示，2022年以来，受手机换机需求减弱影响，手机面板市场需求持续低迷。随着经济复苏和智能手机需求增长，预期行业有望实现温和反弹或复苏。随着柔性AMOLED渗透率的提升，柔性AMOLED技术在智能手机领域的应用将保持相对一定的增长。
市场研究机构IDC发布数据显示，2023年全球智能手机出货量为11.7亿部，同比下降3.2%。2023年，苹果iPhone出货量2.35亿部，同比增长3.7%，苹果超过三星获得全球智能手机市场出货量第一的位置。IDC认为，全球智能手机市场仍然面临挑战，但复苏势头有所显现。
国泰君安证券认为，消费电子行业已走过自2020年以来需求的疲软期，2024年即将迎来新一轮换机周期。伴随着换机周期的启动，在AI手机的加持下，苹果公司作为全球消费电子行业的绝对龙头，市场份额相对稳固，有望从本轮复苏中率先获益。
新材料应用或提振换机行情
中金公司研报称，2023年9月，苹果首次将钛合金材料应用于iPhone 15 Pro系列手机中框，钛合金作为电子产品理想材料，未来或在苹果示范效应下，在消费电子行业加快渗透，但加工难度大、应用成本高等问题是当前主要限制因素。3D打印有望解决钛合金加工痛点，或是未来重要解决方案。
中信建投证券认为，2023年作为手机钛合金元年，苹果、华为在内的多家厂商在自己的旗舰产品上使用了钛合金3D打印技术。2024年，随着苹果头戴显示设备Vision Pro于1月19日开启预售，融易新媒体消息，钛合金3D打印技术有望在消费电子领域迎来更多应用。
长盈精密在机构调研时表示，公司2022年开始向客户提供钛合金手表零件，2024年会供应更多新款的钛合金手表。2023年iPhone15系列上使用了钛合金中框，2023年下半年起已经有多个客户找公司开发钛合金手机中框，目前已经有产品开始出货，预计2024年公司的钛合金产品会较2023年增长数倍。
中金公司表示，随着消费电子产品“含钛量”提升、3D打印应用持续拓展，或将提振消费者换机热情、拉动终端品牌新机销售。
MR将影响产业链
近期，苹果首款头戴显示设备MR产品在美国市场预售引起关注。集邦咨询认为，Vision Pro是苹果扩大头戴显示市场规模的重要布局，同时也借该产品跻身VR、AR市场。预计2024年Vision Pro出货量有望达50万台至60万台。
华泰证券认为，假设Vision Pro一代产品出货量对应50万台-100万台的量级，乐观计算第一代产品对供应链的拉动一年将约为30亿美元，而苹果手机对供应链的拉动约为600亿美元，明显相差一个数量级。今年Vision Pro一代产品对供应链公司的整体业绩拉动有限。但是随着Vision Pro二代产品降本，以及友商追随和整体软件应用生态的建立，行业及应用有望打开长期成长空间。
平安证券称，苹果MR产品有望重新定义VR产品体验以及使用场景，将对市场以及产业链产生较大影响，建议关注相关苹果产业链企业。
精测电子称，公司在新型显示相关检测、调试设备产品持续发力，AR、VR、MR等头显设备配套检测的布局全面、深入且已取得突破性进展。未来公司将继续加大在新型显示领域的研发力度，深入拓展国内外市场，进一步加大与国内外头部战略客户的合作关系。目前，公司已收获国内以及国际知名头部客户批量订单和诸多新项目机会，并持续交付中。
爱施德是苹果品牌在国内渠道规模最大的服务商。在机构调研时，爱施德表示，2023年9月，公司对经营范围进行了修改，新增“可穿戴智能设备销售、眼镜销售(不含隐形眼镜)、智能车载设备销售”，以便后期开展相关业务。
