快捷导航 
时间：2024-06-23 16:19:26来源： 证券日报
本报记者 杨 洁
近日，多家理财公司宣布调整部分理财产品的业绩比较基准。
6月13日，光大理财官网发布公告称，将于7月1日起调整“阳光金增利稳健乐享天天购3号（14天最低持有）”理财产品业绩比较基准，调整后的业绩比较基准（年化）为2.6%至3.6%，较调整前均下降0.05%。
记者据民生理财官网公告梳理，近期该公司旗下至少有4只产品将于6月17日或6月18日进行业绩比较基准调整。例如，自6月17日起，民生理财贵竹固收增强3M定开季末月2号理财产品的业绩比较基准将由2.8%至4.5%，调整为2.8%至3.8%。
青银理财官网发布公告称，根据业务需要，对部分开放式净值型人民币理财计划业绩比较基准进行调整。其中，共有6款产品下调业绩比较基准。整体来看，多数产品的业绩比较基准调整前为3%至4%，调整后为2.6%至2.9%。还有部分产品业绩比较基准由4%调整为3.1%至3.4%。
理财产品的业绩比较基准是指根据产品的往期表现，对理财产品以后可能获得的收益进行预估。需要注意的是，业绩比较基准不代表理财产品未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。
普益标准研究员董丹浓对《证券日报》记者表示，理财产品业绩比较基准下调，与底层资产收益率走低密切相关。究竟来说，10年期国债收益率过去一段时间出现了持续下行，债券类资产收益水平下降，这使得以债券资产为主要资产配置的理财产品难以实现高回报收益。因此，理财公司不得不调整业绩比较基准，以应对市场环境的变化。与此同时，高收益资产稀缺带来的收益压力，使得长端理财产品面临更大的业绩达标压力，理财子公司降低业绩比较基准，以便应对资产端的压力。
普益标准研究员邓皓之对《证券日报》记者表示，在市场利率下行的趋势下，理财公司通过降低业绩比较基准，可以及时修正客户预期，为投资者提供了更为准确的参考标准，有利于提高客户投资体验，保持自己的市场竞争力。
在调降业绩比较基准的同时，也有理财公司对旗下理财产品的费率进行优惠。例如，6月13日，光大理财发布公告称，将于6月19日（含）至6月24日（含）期间开展“阳光金丰利292期”理财产品费率优惠活动，产品说明书约定（年化）管理费为0.30%，优惠后为0.15%。
“从实际影响看，理财公司通过费率调整增加产品吸引力，促进理财产品销售的效果有限，但至少在业绩比较基准下调时，能够传达与客户共进退的信号，这具有积极意义。”中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平对《证券日报》记者表示。
展望后市，董丹浓认为，在存款利率持续下降的背景下，理财收益率可能会持续下降，受制于销售端的压力，理财公司继续调降业绩基准的速度和幅度也有限，短期内业绩压力将会持续。
针对债券类资产收益水平大幅降低的情况，董丹浓建议，理财公司需重新评估和调整资产配置策略。在保持风险可控的前提下，寻找具有相对较高收益的投资机会，如关注信用利差变化、挖掘优质企业债等。同时，理财公司也可考虑对其他类型资产的配置，以实现资产多元化和风险分散化。
杨海平建议，融易新媒体消息，在“固收+”的框架下，或者在混合类理财产品的资产组合中，适度拓宽资产配置的视野。同时保持与投资者的良好沟通，做好陪伴式服务。
