CPT Markets交易课堂：优化交易策略，灵活运用外汇对冲策略!

时间：2023-08-26 15:20:01来源：财富在线

汇率风险是所有外汇市场投资者不可忽略的重要因素，不管是对跨国企业、投资组合持有者，甚至是国际贸易参与者，一小点的汇率波动都很有可能会对他们的利润与资本造成严重的影响，CPT Markets分析师提到，在这种情况底下，外汇对冲策略就是一重要工具，因为它可帮助投资者有效管理风险与保护资本。

那么什么是外汇对冲策略呢?简单来说，它是指同一货币对，进行方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易，又或是对两种行情正负相关的货币对，进行方向相同、数量相当、盈亏大致相抵的操作。

这个做法是金融市场里较为常见的手段，许多职业交易员都会利用对冲策略来优化投资组合，且也有许多跨国公司会为了降低汇率波动所带来的潜在亏损而选择使用它，明显的是，对冲策略的目的在于降低交易风险。

CPT Markets分析师以航空业举例，假设未来几个月国际油价有很大的机率会大涨，使得公司评估未来的营业成本会大幅增加，这时航空公司便会买入原油期权来锁定成本，倘若未来的油价真的大涨而超过了期权所约定的价格，此时航空公司便可以执行期权，以当初所约定的价格买入原油，因而可以对冲油价大涨的风险。

对冲主要的目的是避险，而不是获利，而在外汇市场中，对冲交易非常普遍，那么到底该如何做呢?CPT Markets分析师表示，有两种对冲方式，分别是以货币的相关性对冲与以锁仓的方式对冲。

首先提到以货币的相关性对冲，全球的国家众多，总会有些国家的经济结构相当接近或是国际定位特别，这将导致不同货币间有可能有正相关或是负相关的关系，像是商品货币的澳元、纽元以及加元，融易新媒体消息，而这样的相关性就可以奠定在外汇市场中对冲交易的基础，投资者可以选择做多澳元做空加元，又或是投资者可以做多欧元/美元，与此同时，也做多美元/日圆，一旦美元上升，那么欧元/美元的多单失利，便可藉由美元/日圆的上涨来弥补损失。

至于锁仓方式的对冲，它是指针对相同的商品，来做出两笔成交量相同，但方向不同的交易，并藉由仓位的多空相抵，进而控制利润与损失。投资者可以选择在1.20关口做多欧元/美元，等之后价格上涨到1.21时，投资者若判断接下来的行情会小幅修正，投资者可以在1.21开设空头部位，一旦行情真出现修正，那么空头部位的获利就可以弥补多单利润的减少。

而另一种限价损失的锁仓措施，是假设投资者在1.20的欧美多单失利，且在建仓后价格直接下跌到1.195，倘若投资者预判行情将持续下跌，那么可以在1.195布局空单，一旦行情如预期中反转，那么空单的获利就可以弥补多单的部分损失。