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时间：2023-01-28 22:24:01来源：中金在线
海纳百川呈瑞彩,天开万里醉春风。春节小长假收尾,兔年的市场行情又将展开新的图景,经历了去年“黑天鹅”事件、疫情反复等影响下的动荡市场行情,投资者们对新一年的市场形势充满期待。为此,中植基金带着专业解读,在开工前的最后一天与您共话投资新机遇。
昨日上午10:00,中植基金“探开市 看云起”新春特别直播栏目准时上线,业内资深财经评论员张雷坐镇,以《扬眉“兔”气 否极泰来》为主题,深度解析兔年权益投资市场大环境,为投资者指点迷津,帮助投资者在接下来的投资中合理布局,斩获收益。
“我感觉到,那种烟火气全都回来了”张雷在直播中感叹,刚刚过去的兔年这几天,各类消费数据显示,“烟火气”回来了。截至大年初四,春运第19天,全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客3530.1万人次,同比2022年增长73.0%;截至大年初五14:00,春节档总票房突破54亿;并且,兔年春节前4天,我国境内酒店预订量已经超越了2019年同期。随着疫情政策以及经济环境的变化,兔年的开篇大有扬眉吐气,否极泰来之势。(数据来源:国务院联防联控机制春运工作专班数据;猫眼专业版数据;文化和旅游部官网)
展望2023年宏观经济形势,张雷认为,由于去年国内外各类“黑天鹅”、“灰犀牛”事件的影响延续,将会拉长中国经济复苏的时间线,2023年的中国宏观经济或将呈现一个弱复苏的态势。在这样的环境下,投资者应该重点关注股票、基金等权益类资产,通过专业的分析进行合理配置。
那么2023年还是否会延续去年的熊市呢?不会。张雷提出,市场的运行一般可以分为牛市、熊市、震荡市三种形态,经历了2021年、2022年两年的熊市,2023年更有可能进入一个休养生息的“强震荡市”。而真正的指数级别的牛市,更可能诞生于2023年底到2024年。
关于股票投资,张雷表示,从业多年与散户、庄家、机构等多种角色的交流与投资经验可以看出,大多数投资人持续进行股票投资的终极“归宿”往往不是赚钱,而是“解套”,没有合理配置的股票投资很容易被套牢,最终短线变中线,中线变长线,进而无奈地转为进行一个长期的价值投资,静待解套。
张雷指出,股票投资并不是敢拼敢搏就能享受到刺激赚大钱的快乐,没有长时间的、深层的专业分析,波动较多的A股并不容易获得收益。但从A股投资三大规律推断,兔年的市场值得期待,一是前文提到的熊市过后除了牛市就是震荡市,要抓住三类行情的周期大规律,2023年的震荡市行情带来的投资体验将比去年好得多;二是从历史经验可以看出,公募基金从不曾有过连续两年亏钱的情况,遵循均值效应,经历了两年熊市后的2023年均值回归,公募基金平均涨幅将在13%-15%;三是历史上看,沪深300这一指数从未有过“三连阴”,2023年大概率将迎来翻身的机会。
“股票不如基金,基金不如配置”这是在投资领域中广为流传的一句话,只有配置,才是真正穿越市场周期的“大招式”。为此,中植基金依据在财富管理市场多年展业的经验,将家庭财富分为灵活取用的钱、人生保障的钱以及投资增值的钱,通过合理的配置方案,将这“三笔钱”进行科学管理,致力于实现投资人每一笔钱的目标回报。
首先关于人生保障的钱,一般有两种思路,一是债券基金打底,养老FOF增配;二是投资于保险这类天生带有“人生保障”属性的资产。对于时下非常热门的养老FOF的选择,张雷指出,要根据不同家庭的投资风格来合理搭配,一种是目标日期类,较为稳健,即购买者大概在哪年退休,就直接购买该目标日期的养老FOF,例如养老FOF2045,后面的数字代表了大概的退休时间;另一种是目标风险类,大致可以分为稳健、平衡、进取三种风险类别。
灵活取用的钱,是指我们生活中需要买车、装修、旅游、医疗等较为大额支出的钱。这部分资金,应侧重投资一年期内的货币基金、同业存单,或是短期的固收类产品货架,来保障家庭用钱的不时之需。
而投资增值的钱,应该根据不同家庭的风险偏好和投资资金,进行细化的配置。中植基金的资产配置“九宫格”,就可以满足不同家庭千人千面的配置目标,提供丰富、专业的配置方案。
张雷表示,资产配置并不是通常意义上理解的只为了大幅提升投资收益,而是为了大幅提升投资体验获得感,即投资性价比,通过合理配置,减少投资中的震荡,实现财富的保值与增值的目的。在中植基金“九宫格”中,横轴代表资金量,纵轴代表稳健、平衡、进取三类风险偏好。根据资金量与风险偏好,九宫格就会形成不同的配置策略,同时结合市场动向,每月为投资人搭配不同的股票、债券、商品的投资配置,及时调整,保证了科学合理性。
