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时间：2019-05-02 16:03:55来源： 中国证券报
今年前四个月，部分主动偏股型基金涨势如虹，收益率超50%的不在少数。
四月最后一个交易日，A股以四大股指集体收红结束，对比此前股市的快速上涨，四月后两周沪指周线两连阴，不少个股甚至抹去三月以来全部涨幅。然而，有部分主动偏股型基金却获得比前三个月更高的收益。
具体来看，银华农业产业以63.10%的净值增长率，位居主动偏股型基金榜首。前海开源中国稀缺资产A和银华内需精选紧随其后，净值增长率分别为59.57%和58.58%。
中证君统计前三名基金的前十大重仓持股发现，温氏股份、牧原股份、正邦科技和圣农发展均被其中两只基金持有，其中，正邦科技涨幅超320%。上述基金的基金经理对于二季度的行情持谨慎乐观态度，一致看好农业、消费、科技等板块。
这三只主动偏股型基金实现了如此高的收益，主要是踩准了年初大涨行情，提前布局了农业、科技等板块。
中证君梳理这三只基金的前十大重仓股发现，温氏股份、牧原股份、正邦科技和圣农发展四只个股分别被其中两只基金持有，以上四只个股同期涨幅分别为57.41%、122.96%、320.53%、65.80%。
先来看看基金经理的操作。
摘得桂冠的银华农业产业基金经理王翔表示，针对银华农业产业的操作，主要布局农业产业相关的优质公司，行业方面，主要以农林牧渔板块和食品饮料板块为主，因为农业是现阶段最好的周期股，食品饮料是现阶段最好的消费股。
银华农业产业一季度十大重仓股：
温氏股份、牧原股份、正邦科技、圣农发展、老白干酒、生物股份、海大集团、绝味食品、隆平高科、今世缘。
前海开源中国稀缺资产灵活配置基金经理曲扬表示，重点配置了资产具有稀缺性的公司股票，主要分布在农业、消费、医药和贵金属行业。基金持仓以具有稀缺性的标的为主。
前海开源中国稀缺资产灵活配置一季度十大重仓股：
牧原股份、正邦科技、贵州茅台、温氏股份、新希望、长春高新、我武生物、片仔癀、山东黄金、唐人神。
位列第三的银华内需精选基金经理刘辉表示，银华内需精选专注挖掘内需增长、内需服务、内需拉动等领域投资机会，行业覆盖面非常广泛，包括房地产、食品饮料、家用电器、公用事业、信息服务、交通运输等。实际加减仓的动作较小，因为基本的结构布局和品种选择，都已在2018年的第四季度完成，而2019年一季度的上涨也较好地证实了此前布局。
银华内需精选一季度十大重仓股：
中科曙光、圣农发展、中兴通讯、益生股份、兆易创新、国轩高科、新易盛、仙坛股份、万马股份、民和股份。
二季度重点配置这些领域整体来看，上述三位基金经理对二季度均偏谨慎乐观，在后市操作中，均重点看好农业、消费及科技板块。
银华农业产业基金：必需消费品行业是重点
展望二季度，虽然指数整体下行风险不大，但需要警惕市场情绪过于乐观。目前，中国进入经济转型期的判断没有变化，货币政策大幅宽松的空间有限，中国经济还处于一波三折过程中。在指数以及重点白马公司股价已回到前期高点的背景下，还需警惕业绩低于预期的风险。
整体而言，保持中性偏高的仓位，精选景气度较好的子行业。具体行业方面，宏观经济相关度较高的行业，悲观预期已修复，而乐观预期不太现实。农业具有独立周期属性，必需消费品行业增速稳定性较强，是近期重点配置的方向。
银华内需精选三大主线：农业、科技、新能源产业链
预期在一季度明显的上升段后，二季度的波动会加大，单边上涨或下跌概率较小，会以积极的心态面对即将到来的波动。未来布局的三条主线分别是农业、科技和新能源产业链。
具体来看，农业方面，中国的动物蛋白供应及供应结构，即将迎来一次重大考验，这个过程可能会导致农牧业公司的重新定价，也有可能导致不同种类动物蛋白之间结构的再平衡。这是一个值得持续观察和思考的产业变化过程，也值得对这种变化进行投资。
科技方面，主要关注以5G以及未来商业应用模式为核心的通讯及电子产业、以自主可控为引领的计算机及半导体产业、显示产业链、安防产业。
新能源产业链中，铁锂电池和充电桩方向，具有较为明显的产业资源聚集增量。
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