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时间：2024-04-11 03:00:22来源：互联网
《投资者网》叶芯
房地产行业持续低迷，万科企业股份有限公司（下称“万科”，000002.SZ）也迎来了相对艰难的一年。
Wind数据显示，截至4月9日收盘，万科的股价创下近8年来的历史新低，为7.99元/股，市值865.13亿元，市盈率(TTM)7.84倍。今年以来，万科A股下跌约24%，远超地产行业跌幅，行业指数跌幅约11.73%。
在万科股价低迷的背后，公司基本面也承压。3月底，万科发布了2023年业绩报告，2023年，万科营业收入4657.4亿元，同比下降7.6%；归属于上市公司股东的净利润121.6亿元，同比2022年的226.9亿元下降了105.3亿元，降幅46.4%。而或受偿债压力影响，为补充现金流，今年以来万科已经多次“甩卖”资产。
然而，屋漏偏逢连夜雨。一封实名投诉信，让万科和万科董事会主席郁亮陷入了一场舆情风波。
深陷“投诉门”
4月1日，烟台市百润置业有限公司（以下简称“烟台百润置业”）通过微信公众号“烟台万林企业管理咨询有限公司”发布了一篇名为《关于郁亮操控万科谋取私利有关情况的反映》的文章，其中矛头直指郁亮。
文章中提出了多项指控，包括不法设立金融机构放高利贷、欺瞒股东挪用项目建设资金、操控皮包公司获违法收入并私分、搞投机为团伙高管牟利、低价出售项目资产牟利、万科管理人员涉嫌偷税漏税、使用隐匿收入、虚增成本等手段侵吞国有资产等。
举例来看，文章中指出，郁亮利用万科的品牌优势，在全国范围低价拿地，并与政府进行利益捆绑，以房地产为掩护从事不法活动。而这些不法活动所获取的资金，正是通过万科旗下的“影子银行”如万鹏（北京）投资管理有限公司和红色崛起资产管理有限公司等进行的体外循环，最终流入了个人腰包，等等。
这篇投诉文章末尾，由十家公司联合署名、盖章。这十家公司，分别为烟台佳宸房地产有限公司、烟台万林企业管理咨询有限公司、烟台市百润置业、烟台宏宸企业管理咨询有限公司、烟台盈兴企业管理咨询有限公司、烟台明迪投资有限公司、烟台宸智商贸有限公司、山东宸予锦商贸有限公司及、烟台博疆商贸有限公司、烟台盈泰企业管理咨询有限公司。
这些企业都是万科的合作伙伴，都与万科成立过公司，在与万科的合作中，扮演小股东角色。
举例来看，烟台市百润置业成立于2017年8月，同年10月与万科合作成立烟台创盈房地产开发有限公司，其中万科持股51%，烟台市百润置业占股30%。
一封投诉信，一石激起千层浪。面对这些指控，万科迅速做出回应，予以否认，并表示相关内容“严重失实”。万科强调，已经进入司法程序的纠纷，相信法律会给出公正的判断。同时，万科表示将采取法律行动维护公司的合法权益。
或受此影响，投诉事件发生以来，万科股价4月以来下降11.22%，市值由月初的981.69亿元，蒸发了116.57亿元。
曾经的合作伙伴，如今反目成仇，兵戈相向。事实上，万科或早已自顾不暇。
业绩下滑债务缠身
时值地产行业低迷期，在行业企业“雷”声阵阵的行情下，万科挺到现在，实属不易。尽管如此，要如郁亮喊话所言“万科要继续活下去”，仍不免面临重重挑战。
2023年，万科首次出现营业收入与净利润双双下降。财报数据显示，2021年、2022年、2023年，万科的营业收入分别为4527.98亿元、5038.38亿元、4657.39亿元，分别同比变动8.04%、11.27%、-7.56%；归母净利润225.24亿元、226.18亿元、121.63亿元，分别同比变动-45.75%、0.42%、-46.39%。
在盈利能力上，2023年万科的税前毛利率15.7%，同比下降4.7个百分点；净利率4.39%，下降到历史最低位。
此外，2023年万科拟不派发股息，不送红股，也不进行资本公积金转增股本。这也是万科上市33年以来首次不分红。
业绩承压，万科还面临债务压力。wind数据显示，截至目前，万科的境内债券余额约为640亿元，未来12个月内到期的规模为240.8亿元；今年上半年内，万科到期的境内债余额约为63.3亿元，加上12.3亿美元的境外债券，合计约150亿元债券到期。
此外，财报显示，截至2023年末，万科短期借款10.64亿元，融易新媒体消息，一年内到期的非流动负债就高达650亿元，长期借款1977.64亿元，应付债券589.71亿元。同时，公司还有2216.88亿元的应付账款。
而截至2023年末，万科的货币资金为998.14亿元，较2022年末的1372亿元出现大幅下滑，同比下滑了27.25%。值得注意的是，万科货币资金上一次不到1000亿元还是在2016年末。
