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时间：2024-02-22 01:13:56来源：新媒体
辞旧迎新之际，长盛基金日前在“重塑·向新”为主题的2024年度线上投资策略会上表示，应于新旧动能转换中把脉宏观趋势，融易新媒体消息，在市场震荡洗礼中探求权益投资与固收投资新机遇。
长盛基金认为，2024年正处于新旧动能转换期，经济修复的斜率可能仍然较为平缓，整体有望进入补库存周期，企业盈利或将进入上行周期。
权益投资方面，当前主要指数估值均处在历史中低分位，大部分行业指数PB处在50分位以下，行业配置上以电子为代表的周期成长行业以及股份行、油气链为代表的低估值周期行业或存更多机会，另外新能源与消费板块已初具韧性，可积极寻找结构性机会；固收投资方面，货币政策易松难紧，仍有降准降息空间，债市环境仍然相对友好，但高息资产稀缺，固收产品做出超额收益的难度整体加大，投资操作宜选择一定性与稳定性较强的品类。
整体市场：向新而行，在新的市场环境中找寻机遇
长盛基金副总经理吴达先生 在投策会上表示，当前我国经济正在经历自我驱动式深化结构调整与产业结构重塑，面对新的市场变化，在践行稳健策略，寻找一定性的同时，亦需在市场波动的极值中寻找并适时调整资产配置。
展望2024，美联储的加息进程已经出现拐点，年内大概率会进入降息周期，对全球货币政策压力或有确定程度地减轻；国内政策、经济、业绩的底部将陆续出现。随着2023年以来宏观政策和资本市场优化措施的效果逐步显现，长盛基金坚信中国经济整体的韧性、国内企业在全球制造业产业链的竞争力和经济周期复苏的一定性，对于未来多层次资本市场的发展充满信心。长盛基金将继续坚守高质量发展之道，不断夯实投研能力，强化风险管控，践行价值投资和长期投资，积极应对新的市场变化，力争为投资者带来更丰富的产品选择与更佳的投资体验。 权益投资：周期成长与低估值周期或存更多机会 新能源与消费板块具结构性机会
长盛基金副总经理、长盛同盛成长优选基金经理郭堃表示，分析当下，上证指数、沪深300、创业板估值基本处在历史30%分位以下，大部分行业指数PB基本在50分位下，银行、地产链等板块估值分位极低。宏观经济层面2024年有望进入补库存周期，而库存周期的强弱取决于地产和出口，在补库存上行的初期到中期，权益市场机会增多。
究竟到行业配置，郭堃分析认为，未来一年驱动市场运行的核心变量在于全球经济的持续恢复，因此机会更多来自以电子为代表的周期成长行业以及股份行、油气链为代表的低估值周期行业，前者更优于后者。其次，可逐渐关注新能源，尽管2024上半年行业盈利压力会继续增大，但前期下跌已基本全额甚至超额反映业绩的下行风险。另外，消费具备确定韧性，但全面恢复相对滞后，尤其是此前靠提高客单价的消费升级逻辑短期受到挑战。
长盛基金首席投资官、长盛量化红利基金经理王宁表示，以长盛量化红利基金为例，研判2024中证红利投资策略将以预期分红+预期盈利为主，传统的红利组合，成长性过低，当市场表现较好时涨幅较少；如追求极致成长组合，则波动较大，在市场表现不佳时回撤很大；相较而言，成长与红利是评价企业的两个重要、互为补充的维度，在投资操作中可做有机结合，长盛量化红利目前的投资策略，即是在企业具备持续成长的前提下，优选出预期股息率较高的股票组合。
长盛电子信息产业基金经理杨秋鹏：重点关注TMT板块投资机遇。半导体板块当前处于大周期底部向上阶段，行业库存普遍下降，行业价格陆续有反弹，主流存储价格已处于上行通道，看好存储顺周期的持续演绎，另外看好需求回暖+低价成本背景下IC设计板块的景气复苏；消费电子板块新技术新品类加速渗透，3D打印与钛合金渗透率有望提升，AI有望向端侧加速渗透，加速内嵌并衍生新品类，MR作为消费电子新品类，有望打开新人机交互模式开拓新应用；通信板块不断更新迭代，长途干线、省干网有望全面进入400G时代，IDC板块3年或可见底，国内AI应用有望成为新的增长引擎。
另外，谈及计算机板块，杨秋鹏认为该领域多模态技术快速迭代，商业化进度目前尚难判断，可更多从逻辑映射和数据价值角度关注。再就是鸿蒙生态2024年有望进一步壮大，生态圈公司有望受益。
长盛航天海工基金经理王柄方：重点关注新能源板块投资机遇，该板块基本面2024或将见底，行业龙头有望开启向上趋势。究竟而言，光伏板块2024年三季度供需或迎改善，年内存在较好的配置机会；锂电板块在中国、美国、欧洲三大市场的带动下，2024年全球新能源车销量有望达到1700万-1800万辆，2025年产能利用率修复有望带动盈利改善，投资上首要看好电池龙头，其次看好盈利可能率先反转向上的电解液、正极、结构件等；风电板块在2024年或可看到国内海风招标规模放量、深远海项目积极推进和出海景气度提升，投资上优选海风相关的海缆、管桩环节。
