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时间：2020-08-27 03:11:39来源：融易新媒体
受益于在海内.八大菜系”中的重要职位和影响，川菜以其极具特色的口胃以及品类繁多的特征获得了海内市场的普遍接待，由此调味品财富的成长势头或.辣”味十足。尽量当前行业.强者恒强、弱者更弱”的市场情况正在形成，但行业会合度低的排场，仍难以扭转。而主营川味调味料的四川天味食品团体股份有限公司（以下简称.天味食品”），2020年上半年实现营收9.19亿元，同比增长45.98%；净利润2亿元，同比增长94.62%。
观其身后，连年来天净利润增速.坐过山车”，2019年主要产物毛利率纷纷呈现负增长，其可一连盈利本领可否保持？尚未可知。与此同时，天味食品供给商问题.频出”，不只接洽电话、邮箱与上百家企业.重合”，且该供给商近几年社保缴纳人数也均为0人，而天味食品与其产生的生意业务额逾四千万元，其生意业务真实性几许？另外，近三年来天味食品累计分红逾2.5亿元，且前次上市募投项目召募资金利用比例未过半，时隔一年再募资16.3亿元举办扩产。
一、邓文佳偶合计控股78.73%，高管违规减持引禁锢存眷
坐落于四川省成都会的天味食品，是一家.伉俪店”。
2020年半年度陈诉（以下简称.半年报”）显示，邓文和唐璐别离持有天味食品67.84%和10.89%的股权，二人合计节制天味食品78.73%的股份，为天味食品的实际节制人，邓文为天味食品的控股东。需要留意的是，邓文、唐璐为伉俪干系。
除实际节制人之外，天味食品前十大股东还包罗卢小波、天津达晨创世股权投资基金合资企业、天津达晨盛世股权投资基金合资企业、香港中央结算有限公司、中国工商银行-广发聚丰殽杂型证券投资基金、唐鸣、中国建树银行股份有限公司-诺德代价优势殽杂型证券投资基金、深圳市达晨财智创业投资打点有限公司。
据半年报及同花顺iFinD数据，停止2020年6月30日，天味食品的董事会有9名成员，个中独立董事有3名，别离为邓文、唐璐、丁志勇、吴学军、沈松林、王红强、黄兴旺、冯渊、车振明；监事会共有3名成员，别离为唐金梅、肖大刚、代莉；高级打点人员共有6名，别离为邓文、何昌军、于志勇、吴学军、沈松林、杨丹霞。
邓文，现任天味食品董事长、总司理、自贡市天味食品有限公司执行董事、四川天味故里食品有限公司执行董事、四川瑞生投资打点有限公司执行董事兼总司理；历任成都会粮油食品厂技能员、成都春风面粉厂助理工程师、成都会金牛区财贸办主任科员、成都会金牛区供销相助社连系社打点人员等。
需要留意的是，近期天味食品高管吴学军因违规减持股份数量被上交所予以禁锢存眷。
据上证公监函〔2020〕0070号文件，停止2020年4月22日，天味食品时任董事兼副总司理吴学军持有天味食品股份70万股，占总股本的0.17%。5月28日，天味食品披露通告称，吴学军于2020年5月19日至2020年5月26日期间，累计减持253,750股公司股票、超出减持打算数量上限7,250股，成交均价为46.8元/股。
作为上市公司董事兼副总司理，吴学军在果真披露减持打算后，未严格凭据减持打算通告的数量实施减持，实际减持股份数量超出减持打算上限，超额减持部门也未凭据相关法则的要求推行预披露义务，涉及违规生意业务数量7,250股、金额约33.93万元。
二、暖锅底料及川菜调料营收占比超九成，三成收入来自西南地域
创立于2007年3月2日，天味食品的主营业务为川味复合调味料的研发、出产和销售。
据半年报，天味食品产物包罗暖锅底料、川菜调料、香肠腊肉调料、香辣酱等9大类100多个品种（不含定制餐调产物），主要品牌包罗.大红袍”、.大好人家”、.天车”及.有焚烧”。
从产物分类来看，连年来天味食品营业收入主要来历于暖锅底料及川菜调料产物，且收入合计占营业收入的比重逐年走高。
据招股书及2019年报，2017-2019年，天味食品暖锅底料收入别离为4.98亿元、6.85亿元、8.16亿元，占当期营业收入的比重别离为46.76%、48.49%、47.24%。同期，川味调料收入别离为3.86亿元、5.18亿元、7.63亿元，占当期营业收入的比重别离为36.21%、36.63%、44.19%。
同期，天味食品上述两类产物收入合计占营业收入的比重别离为82.97%、85.12%、91.44%。
从销售区域来看，天味食品销售区域主要会合于西南、华中和华东地域。
据2019年报及招股书，2017-2019年，天味食品来自西南地域的销售收入别离为3.27亿元、4.3亿元、4.7亿元，占当期营业收入的比重别离为30.71%、30.44%、27.21%。
同期，天味食品来自华中地域的销售收入别离为2.46亿元、3.25亿元、3.75亿元，来自华东地域的销售收入别离为1.5亿元、2.02亿元、2.92亿元。
即2017-2019年，天味食品对上述三个地域的销售收入合计别离为7.24亿元、9.58亿元、11.37亿元，占当期营业收入的比重别离为67.9%、67.78%、65.83%。
从销售渠道漫衍来看，天味食品的销售渠道以经销商为主。
