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时间：2024-06-01 15:20:50来源：新媒体
智通财经注意到，以2023财年为例，公司前三大客户合计占公司总收入的比例高达43%，而这三大客户占公司应收账款总额的比例更是高达87%。不过需要注意的是，虽然公司对大客户依赖严重但公司来自各客户的营收并不稳定。据招股书显示，2023财年，由于新冠疫情公司的十大客户中有六名客户大幅减少了购买额，不过值得庆幸的是，受益于行业需求的增长，公司发展的新客户补上了这一缺口，导致期内公司营收表现稳定。
除了对下游大客户的依赖，金特安科技的上游供应商同样有集中度较高的风险。2023财年，四家供应商占公司总购买成本的87%。
此外，在持续的亏损之下，融资和举债已成为公司支撑日常运营的主要方式。截至2023年3月31日的年度，公司的手头现金为仅为28.21万美元，累计赤字高达3897.39万美元。截至2023年9月30日的六个月里，公司的累计赤字进一步增长，至3988.88万美元。在这样的背景下，公司严重依赖相关方的贷款。截至目前，金特安科技已签订了18项贷款协议，贷款总额为524.26万美元，其中未偿本金余额达301.43万美元。这让公司业务的可持续发展性成疑。
公司在风险因素中坦言，如果其运营现金流水平持续保持在低位，同时无法在未来获得资本或信贷，这可能会影响公司的未来发展，对公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这或许正是公司积极奔赴资本市场的重要原因。
综合来看，成立短短六年的金特安科技把握行业增长机遇成为了细分行业中三把手，未来随着行业需求增长，公司的业务规模也有望提升。但在持续亏损的业绩表现下，依靠举债生存的金特安科技还能支撑多久？目前来看，尚无“自我造血”能力的金特安科技想要依靠这样的基本面打动纳斯达克，前景似乎并不乐观。
