时间:2022-11-12 07:37:01来源:新媒体
一级市场的餐饮市场尚还风声鹤唳,那批疯狂为“中国版麦当劳”买单的VC/PE们呈偃旗息鼓之象,曾经一年内融N轮的餐饮项目也面临着无人投资、资金涸泽的困境。
也在这样的大环境下,有一家披萨店再次更新了自家招股书,为赴港上市再添了一把柴火。
这家披萨店目前在中国大陆的12个城市拥有547家门店,在招股书中,该披萨店直言自己的宗旨是“成为披萨专家”,然而这家公司高管曾高调给自己作过另一则定位——“达美乐其实是家科技公司,不过凑巧在卖披萨”。
达势股份(又称,达美乐中国)正是本文探讨的主角,自2010年12月达美乐中国成为达美乐在中国的独家总特许经营商,至今已有12年。在这12年里,达美乐中国成为中国前五大披萨品牌中增长最快的公司,也在2021年跃升为中国第三大披萨公司。
我此前接触过多位餐饮内创业者和投资人,他们中有一部分的目标是开出万家店,也有一部分人是希望自己的品牌能够IPO上市。万亿级市场规模的餐饮市场看似门槛低,融易新媒体,实则要想打出一片江山有相当的难度,这次达美乐中国更新了招股书,若要管中窥豹,达美乐中国一定是餐饮市场中有足够自己特色的餐饮项目。
根据招股书,达美乐中国3年亏损了9.26亿元,那么它为什么有底气IPO?为什么有底气将目标定为“成为中国首屈一指的披萨公司”?它的IPO是否能为一级市场的餐饮项目及餐饮投资人带来一些信心?
其实是家科技公司
达美乐中国自称是家科技公司,并非口头宣传。
众人皆知,达美乐的披萨有一大特点:外卖30分钟内必达,否则免费送披萨。根据招股书,达美乐中国的商业模式以外送为主,公司在2021年和2022年上半年约有95%的外送、外带及堂食订单来自线上下单,高于行业平均水平;而行业的平均水平低于70%,一般行业内餐饮品牌的外送业务不过在40-50%间。
因为以外送为主,达美乐中国拥有自主研发的智能订单调度系统、一体化服务平台;值得一提的是,通过自有在线渠道下单的收入占总收入的近一半。除此之外,达美乐中国还养了一大批外卖骑手,这些都成为达美乐中国持续亏损的重要原因。
维持数字系统,需要钱;维持半小时必达,更需要人和钱;更遑论达美乐中国从未停止的扩张计划。
根据招股书,截至2022年6月底,达美乐中国全职员工3199人,兼职员工9705人,兼职员工多为骑手及店员。就在2021年,达美乐中国的员工薪酬支出为7.03亿元,是营业收入的43.66%;达美乐中国的骑手也高达5375人,占员工总数的43.83%。
招股书中还提到,达美乐中国员工里有近一半的员工是数据专家,从事软件和数据分析工作。
从上所述,达美乐中国是家科技公司也的确属实;而公司也将近一半的营收花在了员工身上。
根据弗若斯特沙利文的报告,达美乐中国是中国唯一一家在所有销售渠道提供30分钟必达承诺的披萨公司。2021年和2022年上半年,达美乐中国约90%的外送订单完成送达承诺,平均订单完成时间分别为23分钟和24分钟。
3年开了260家店,3年亏了9.26亿元
从目前来看,达美乐中国有两个分水岭,时间节点分别在2018和2019年。
先说说2018年。2018年是达美乐中国CEO王怡掌管公司的第一年,此人曾先后就职于麦肯锡和麦当劳中国的副总裁。也是从王怡任职达美乐中国之后,公司开启了扩张之路。
根据招股书,达美乐中国的门店数量从起初的188家,到2021年底扩张到468家,3年复合年增长率为35.53%,3年之内开了260家店。截至到2022年6月30日,门店数量增加至508家。其中,门店分布大多集中在北上广深四大一线城市,占总数的77.6%。
而在将来的2022年底和2023年,公司还将分别开设120家(截至10月7日,达美乐中国新开店79家)和180家新店。
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