本次月报中，周应波表示：2021-2022年这段时间显而易见是‘宏观大年’，宏观变量的预判对做好投资至关重要，一些延续了10年、20年乃至几十年的时代的Beta，都或多或少发生了变化，我们确实需要根据这样的变化，来调整我们对一部分行业乃至整个经济体发展方式和节奏的假设。
对于未来仓位管理，周应波透露：“围绕稳的特征，在市场体现“快速出清”、组合净值安全垫不足的状态下，我们倾向于保留大部分子弹到机会更明确时伺机而动。“
对于行业配置逻辑，周应波透露：行业配置策略是“立足稳定需求，跟踪景气变化”。行业与个股配置，我们预计将更多体现“均衡”与“绝对收益”特征。
“一是立足稳定需求，更重视计算机、医药等更多以确定性内部需求为主的行业。二是对储能、电动车、光伏等快速增长行业的景气变化密切跟踪，更多关注其中的新技术、新材料类投资机会。同时，我们也会耐心等待疫情、外贸、能源等领域的重大假设变化，在相关行业中寻找机会。”
对于新能源汽车，周应波认为：考虑到新能源汽车行业已经不是一个单纯依靠政策驱动，而是很大程度上进入了好的车型供给创造需求的状态，中国在这个领域的大幅领先，将给整车、电池、零部件、材料在内的整个产业链创造非常好的发展环境。尽管展望2023年，各环节的“内卷”竞争还在加剧，对利润率的假设需要保守一些，但在产业规模快速放大过程中，零部件、新技术材料等领域会有很多变化、放量的机会出现。
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