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“长跑冠军”收益率874%!长期基金VS短期基金该选谁(2)

时间:2022-10-13 22:25:14来源:

  杜洋分析称,一是自上而下和自下而上相结合,通过日常对宏观及产业的跟踪,力求组合与经济所处状态不出现逆风,严控风险;二是着眼长期,分周期维度思考问题;三是聚焦专业领域,坚持将80%的精力投入20%的行业,持续跟踪,保持敏锐嗅觉,捕捉拐点,同时依托强大投研支持,不断完善投资组合。

  杜洋相信价值与时间为伍。杜洋表示,投资征程漫漫,难免出现风浪。但大道至简,行则将至。价值投资的本质正是以时间换空间,那些坚守优质标的,融易新媒体,选择与时间为伍的人或将得到最终的犒赏。

  据悉,杜洋旗下基金行业配置相对比较均衡,以中、上游行业为主,包括但不限于新能源、电力设备、公用事业、新能源汽车、军工、建筑建材、机械、环保等板块。

  泰达宏利转型机遇基金经理王鹏对《

“长跑冠军”收益率874%!长期基金VS短期基金该选谁

》记者表示,坚持投资景气行业龙头,追求“戴维斯双击”,通过中观行业比较,选择那些长期空间大,短期景气度高的细分板块,做到始终在有鱼的地方钓鱼。选股策略核心是两个标准,一是长期空间大,二是短期业绩好。

  长期基金VS短期基金

  基金长期业绩与短期业绩各有何特点?济安金信研究员张碧璇对《

“长跑冠军”收益率874%!长期基金VS短期基金该选谁

》记者表示,基金作为一种风险相对分散的理财产品,绝大多数基金长期获得正收益的概率要高于短期。一方面由于金融市场是有周期性的,尤其是对于权益类资产,考察基金业绩的周期越短,则与市场波动的相关性就会越高;另一方面基金管理人在进行投资运作时,其所遵循的投资框架和指定的投资策略都是面向长期的,因此对于主动投资基金,拉长对基金业绩的考察周期才能体现出管理人的投资管理能力,往往长期表现要优于短期。

  天相投顾投研人员对《

“长跑冠军”收益率874%!长期基金VS短期基金该选谁

》记者表示,基金产品的短期业绩受市场因素、投机行为等影响较大,短期业绩排名往往波动剧烈。捕捉到阶段性的市场风口或者较高的风险暴露都有可能形成短期净值的飙升,但下一阶段也极可能出现大幅亏损。基金产品的长期业绩更能反映基金经理的投资管理能力,经过不同市场环境的长期检验,短期波动被平滑,基金经理的择时、选券、信用分析、风险控制、跟踪基准等投资管理能力得到较为充分的验证。因此,基金管理人及基金评价机构采用长期业绩作为考核基金产品及基金经理的评价指标。

  上海证券基金评价中心负责人刘亦千向《

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》记者表示,长期业绩主要是公司整个投研体系和产品定位的反映,可以充分体现投研能力;短期业绩则主要是基金经理短期偏好和产品定位决定,主要体现基金的短期风险暴露。

  长期和短期的基金各适合哪种投资者?张碧璇对本报记者表示,通常来讲,对于普通投资者更提倡长期持有基金,不过根据不同的产品类型情况也会有所不同。比如货币型基金、短债基金等主要是作为活期存款的替代工具进行流动性管理,因此会更关注短期业绩,适合投资者使用流动资金进行投资。而对于其他以获取盈利或保值增值为主要投资目的的投资者来说,建议根据自身的投资目标、投资规划和风险承受能力,选择相匹配的权益类或固收类产品长期持有,并且尽量避免持有期间的短期频繁申赎。

  天相投顾投研人员对本报记者表示,具备较高市场判断能力及交易水平的投资者,如果能准确把握买入及卖出时点,有可能从短期投资中获得收益。但是绝大多数投资者不具备相应的投资能力,往往追涨杀跌,造成仓位上的错配,形成资金亏损。因此,建议投资者关注基金长期投资业绩,进行价值投资、理性投资,长期持有,避免“盲目跟风追热点”。2019年起,天相投顾与各基金评价、评奖机构共同签署《坚持长期评价发挥专业价值》倡议书,以强化长期评价导向,通过科学合理的基金评价培育行业长期投资、价值投资理念。

  刘亦千表示,长期基金总体来说更适合大众长期投资者,而短期基金则更适合有短期交易偏好的投资者,但不是绝对的。

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