小幅回调，中基私募50指数周报来了(2)

　　为满足追求长期稳健收益的投资需求，为市场提供理想的投资工具，《

　　配置、组合、优选，是中基私募50稳健型指数表现优异的三个关键词。配置方面，指数秉承“全天候”理念，配置了股票多头基金、对冲基金、CTA基金三大类风险收益特征显著的子基金类别，其中对冲基金占50%，股票基金占25%，CTA基金占25%，三大类策略的相关性较低（相关系数0.3以下），受股市牛熊的影响小，不同市场环境中总能捕捉到盈利机会。组合是指三大类策略中又细分十五小类投资策略，通过大量数据模拟、策略相关性测试、投资实证分析，尽可能保持各细分策略基金的低相关，从而使指数层面更加稳健；同时，成份基金20支，合理分散又避免宽泛，组合效果恰到好处。在基金优选方面，

　　中基优选私募基金50稳健型指数因规则清晰，走势透明，业绩可回溯、可分析，策略容量大等特性，受到业界广泛关注。

　　（一）指数表现

　　中基优选私募基金50稳健型指数的基准日为2020年1月1日，2022年9月23日当周收于1514.56点，较9月16日当周下跌0.47%。

　　中基私募50稳健型指数收益较高、回撤小、夏普比率高，这是“优选”和“配置”的综合结果。中基私募50稳健型指数以“稳健”为目标，在以对冲策略为主的基础上，优选波动性较大的股票多头策略和CTA及衍生品策略的子基金，二者经均衡配置，波动有望降低，稳健收益十分可期，基金收益率能够成为基民收益率。

　　图2：中基优选私募基金50稳健型指数走势图

　　（2020年1月1日至2022年9月23日）

　　中基私募50稳健型指数以稳健收益为目标，成立以来指数年化波动率不到8%，最大回撤不超过5%；收益方面，中基私募50稳健型指数累计收益在50%以上，年化收益率在达到17%，夏普比率高于2。

　　（二）成份表现

　　上周，中基私募50稳健型指数下跌0.47%，其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略亏损0.08%，经均衡配置的股票多头策略亏损0.27%，CTA及衍生品策略亏损0.12%。

　　二级策略上看，对冲策略下中高频alpha策略和多策略对冲获得盈利；股票多头策略下的量化指增策略亏损最少，CTA及衍生品策略下的另类策略有一定的斩获。