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时间：2019-08-26 15:14:19来源：融易新媒体
近日，正在申报科创板的凌志软件披露2019年半年度业绩报告。2019年上半年利润翻倍，实现营业收入2.85亿元，同比增长34.08%；归属于挂牌公司股东的净利8501万元，同比增长99.48%。凌志软件表示，上半年营业收入增加主要是业务规模扩张所致，加上期间日元走势强劲，给公司直接带来财务收益1398万元。
凌志软件并非是资本市场的新兵，早在2014年7月就已登陆新三板。目前，凌志软件仍在新三板挂牌，但因重大不确定事项已于4月11日开市起停牌。凌志软件也曾于2016年6月谋求A股上市，经历了长达2年半的股权转让停牌，一直到2018年11月撤回上市申请。
今年3月20日，凌志软件重整旗鼓，发布公告表示将申请在科创板上市，正式成为纯正的科创板概念股。这一次，加入了云计算、人工智能的凌志软件，又能否如愿以偿登陆科创板？
业绩增长稳健
招股书显示，2016-2018年凌志软件营业收入分别为3.14亿元、3.83亿元、4.67亿元，归母净利润约为5207.5万元，7781.8万元，9134.3万元。2017、2018年公司营业收入平均增速为22%，归母净利润平均增速为32%。
凌志软件在招股书中表示，公司业绩增长的主要原因是日本客户产生了大量基于新技术的软件开发服务需求。公司依靠近年来在云计算，大数据等技术方面的积累，为客户提供基于新技术的软件解决方案，收入不断增加，表现为外部需求；此外公司一直保持优秀的开发服务质量，拥有软件能力CMMI5最高级别认证。
2016-2018年，公司毛利率分别为40%、43%、41%，公司综合毛利率较平稳。对日软件开发服务毛利率为40.61%、43.86%、42.55%，国内行业应用软件解决方案毛利率为38.12%、36.81%、33.46%。
依赖日本市场，客户集中度高
对日软件开发服务是凌志软件的核心业务，主要包括为日本一级软件接包商或最终客户提供软件开发服务，还包括部分为日本一级软件接包商在中国设立的子公司提供软件开发服务，这两块业务收入均来自日本市场。
2016年、2017年和2018年对日软件开发服务收入占公司营业收入的比例分别为88.15%、82.38%和82.63%，占比较高。未来对日软件开发服务仍将是公司重点发展的业务。
凌志软件的前五大客户与供应商均为日本企业，包括株式会社野村综合研究所、TIS株式会社、富士通株式会社、株式会社SRA、大东建托株式会社，年度销售占比分别为44.42%、9.31%、7.56%、6.96%、4.60%。
招股书显示，公司最大客户野村综研软件发包金额占其生产成本的44.6%，对中国企业的发包金额从2004年的64.59亿日元增加至2017年的195.32亿日元，年复合增长率为8.88%。
著名经济学家宋清辉对蓝鲸TMT记者表示，公司依赖日本市场，此风险对其未来发展的影响很大，会造成企业抗风险能力较差，如果客户发生风险或变化，可能会对公司销售和未来业绩产生影响。如果公司和客户存在关联关系，则还要关注是否存在利益输送等问题。这也是其闯关IPO时，监管层重点审核的风险点所在，担忧企业上市后侵害到中小投资者。
凌志软件也在招股书中披露了这一风险，如果野村综研经营情况发生重大不利变化或者发生野村综研和凌志软件终止合作的情况，将直接影响到凌志软件的经营，给凌志软件经营业绩造成不利影响。
进军国内市场，谋求转型
经过近20年的框架搭建和网络技术升级，金融科技在我国不断发展，已实现了与金融行业的深度融合。新兴IT技术全面运用于金融领域的趋势难挡。
彼时，凌志软件还是软件外包服务商。如今凌志软件谋求转型，提供金融IT服务，即逐步融合云计算、人工智能等新兴技术，联合金融机构共同为终端用户提供高附加值创新型金融服务。
