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时间：2020-02-07 10:20:43来源：融易新媒体
新华财经北京2月6日电 近日，受宁德时代确认供货特斯拉消息影响，A股特斯拉相关概念股上演火爆行情，2月5日宁德时代、比亚迪等多只个股触及涨停。分析认为，特斯拉牵手宁德时代将进一步提升特斯拉的国产化率，肺炎疫情对新能源汽车行业影响为短期利空，在行业政策整体偏友好的背景下，叠加特斯拉鲶鱼效应持续发挥作用，新能源汽车行业有望实现较好的复苏。
——宁德时代确认供货特斯拉
2月3日，宁德时代公告称拟与美国特斯拉以及特斯拉(上海)签订采购协议，供应动力电池产品。目前，宁德时代已与美国特斯拉签订协议，供货期限为2020年7月1日至2022年6月30日，特斯拉的采购量将根据自身需求以订单方式确定。
宁德时代2011年成立于福建宁德，专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发。高工产研锂电研究所(GGII)的数据显示，经过近10年的积累，宁德时代动力电池规模占比在国内超过50%(装机量31.46GWh)，也是全球第一(占比29%)，产品在安全性、续航里程、循环寿命等方面具有优势，同时凭借对供应商极强的掌控能力，成本较海外同行低15%左右，在市场上综合竞争优势明显。
1月30日，特斯拉披露的2019年四季度财报显示，2019年特斯拉共交付36.7万辆，同比增长49.8%，并且库存周转天数仅11天，市场需求强劲。继Model3量产之后，新一代主力车型ModelY已于2020年1月开始量产，计划提前在2020年一季度底开始交付。
特斯拉作为新能源汽车产业变革的引领者，在产能扩张持续超预期的情况下，动力电池供应现明显缺口。目前，特斯拉的主要动力电池供应商为日本松下、韩国LG化学。松下是特斯拉的“老搭档”，年动力电池产能约为35GWh，而LG化学主要为特斯拉(上海)做配套供应，但供应协议规模相对较小。东吴证券预计，特斯拉2020年全球销量将超过56万辆，对应动力电池需求约为42GWh，电池供应存在较大缺口，宁德时代有望成为主力供应商之一。
业内人士认为，在宁德时代切入特斯拉供应链的同时，与大众、宝马等全球主流车企供货商关系均已确认，充分体现出宁德时代产品性能优势。同时，基于成本降低及供应链安全考虑，特斯拉牵手宁德时代是大势所趋，并将提高特斯拉国产化率，有助于进一步开拓中国市场。
——A股特斯拉概念股延续强势
从2019年第三季度开始盈利以来，特斯拉(TSLA.US)的股价持续不断飞速增长。在特斯拉签约新的锂电池供应商宁德时代的消息传出后，美国时间2月3日，特斯拉盘中出现异动，截至收盘涨幅达19.89%。次日，特斯拉盘中一度涨超24%，逼近1000美元，不过最终收盘价为887美元，上涨13.73%，市值1598.88亿美元。
随着特斯拉股价飙升，A股市场相关概念股遥相呼应，2月5日再次掀起涨停潮。截至当日收盘，宁德时代、比亚迪、永太科技、智慧松德等二十余只个股盘中触及涨停。尤其是宁德时代，从2月3日开市以来，连续3个交易日内上涨23.67%，市值增长700多亿元。
之前，招商证券在参照“非典”时期行情演进后，认为A股在2月3日开市后，仍将处于本轮肺炎疫情尚未缓解的恐慌阶段，前期景气度较高且受疫情影响相对有限的电子、新能源汽车、传媒、计算机会成为避险板块。
现在来看，随着春节假期结束后第一个交易日恐慌情绪的集中释放，A股多数板块出现阶段性估值洼地，叠加特斯拉股价强势表现带动，融易新媒体，新能源汽车板块从防御转为进攻，获得市场资金大量补入，尤其特斯拉产业链的相关公司更是受到热捧。
平安证券研报认为，尽管此次疫情对市场形成短期冲击，但高景气的新能源汽车产业链、5G产业链、电子行业、生物医药等新兴行业仍将维持强势。一方面，政策的逆周期调节力度或将有所加强，后续经济或将受益于逆周期政策的发力再度企稳；另一方面，创业板业绩预告显示，2019年创业板盈利或将改善，高景气的新兴行业仍将维持相对强势。
——新能源汽车高成长逻辑未变
业内机构普遍认为，肺炎疫情“黑天鹅”事件对新能源汽车行业的影响总体上判断为短期利空，2020年一季度新能源汽车产业链产销以及盈利可能低于预期，不过从长期来看，新能源汽车高成长逻辑不变。行业政策整体偏友好，叠加特斯拉鲶鱼效应持续发挥作用，新能源汽车行业有望实现较好的复苏。
中金公司认为，2019年是中国电动汽车产业链销量相对走弱的一年。补贴大幅退坡叠加过紧的现金流，导致行业需求下滑，企业盈利能力大幅减弱，洗牌加剧。中金公司通过对2019年全产业链进行了复盘梳理后发现：欧洲市场在龙头车企全面电动化的情况下，增速有继续加快的趋势；国内市场经历至暗时刻之后将迎来新的一轮质量更高的增长，站在当前时点上认为新能源汽车行业凛冬已去、春天在望。
