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时间：2024-03-08 23:26:05来源：互联网
4、稳就业促增收，积极应对人口老龄化，大力发展银发经济。银发经济方面，政府工作报告中关于应对老龄化对于银发经济有重要部署。养老需求急速扩增，银发经济产业机会丰富。1）医疗服务板块有望受益：康复医疗、家用医疗、和体外诊断供给扩容刻不容缓；治“未病、慢病”中药标的优势突出；医美抗衰产业或将受益。2）我国新老龄化群体拥有较强支付能力，老年文娱活动拓展，支撑行业扩容。近年我国频提发展银发经济，释放政策信号。2024年1月5日，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，为我国首个以“银发经济”命名的政策文件，从4个方面提出26项举措。人口老龄化加速，银发经济规模或持续扩大。据数据统计，目前我国银发经济规模约7万亿元，占GDP比重约6%；预计2035年将达到19万亿元，占总消费比重约28%。我们认为，未来养老产业链长，涉及领域广，将成为中国重要成长赛道。
我国国情优势在于集中力量办大事，此番从国家战略引领，到宏观政策调动，再到微观资本市场、企业及居民积极相应配合，“新质生产力发展”及“设备更新”战略有望迅速落地，充分调动各方面改革积极性，凝聚改革共识。资本市场方面完整支持国家深化改革，配合经济社会完整绿色化转型。关注新质生产力，支持科技创新方向。
（1）地缘政治风险。如果中美关系管理不善，可能导致中美之间在政治、军事、科技、外交领域的对抗加剧。同时俄乌冲突、中东问题等地缘热点可能面临恶化的风险，如果发生危机则可能对市场造成不利影响。
（2）海外美联储紧缩程度超预期。如果美国经济持续保持韧性，劳动力市场、零售等经济数据表现亮眼，那么美国衰退风险或将面临重估，同时通胀风险也将面临反弹，美联储紧缩抗通胀之路继续，全球流动性宽松不及预期，国内权益市场分母端难免也将承压。
（3）国内经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。如果后续国内地产销售、投资等数据迟迟难以恢复，长期积累的城投偿债风险面临发酵，经济复苏最终证伪，那么整体市场走势将会承压，过于乐观的定价预期将会面临修正。
