百亿级私募逆势减仓至77.29% 年内3622只基金打新获配金额近650亿元

时间：2020-09-24 11:33:57来源：红商网

9月以来，贵州茅台、海天味业等消费龙头股在股价创下历史新高后，纷纷出现高位放量回撤。与此同时，随着经济复苏，市场投资机会增多，消费股相对优势削弱，引发机构调仓，抱团效应将有所削弱。另一方面，备受关注的百亿级私募则逆势减仓，加大精选个股力度，紧盯大市值公司。在此背景下，9月18日，汇安基金管理有限责任公司（以下简称汇安基金）新发了一只定开债券基金。9月21日，万家基金管理有限公司（以下简称万家基金）新发一只混...

　　9月以来，贵州茅台、海天味业等消费龙头股在股价创下历史新高后，纷纷出现高位放量回撤。与此同时，随着经济复苏，市场投资机会增多，消费股相对优势削弱，引发机构调仓，抱团效应将有所削弱。另一方面，备受关注的百亿级私募则逆势减仓，加大精选个股力度，紧盯大市值公司。

　　在此背景下，9月18日，汇安基金管理有限责任公司（以下简称“汇安基金”）新发了一只定开债券基金。9月21日，万家基金管理有限公司（以下简称“万家基金”）新发一只混合型基金，而鹏华基金管理有限公司（以下简称“鹏华基金”）则在9月22日推出了一只新混合型基金。

　　一、基金行业动态

　　1、年内3622只基金打新获配金额近650亿元，公募基金打新收益率或降低

　　Wind数据显示，截至9月21日，今年以来共有3622只基金参与新股配售，合计获配金额649.10亿元，平均每只基金获配金额1792.10万元。从参与配售的基金类型看，除偏股混合型基金、股票型基金外，还包括偏债混合型基金、混合债券型二级基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金、被动指数型基金、增强指数型基金等。

　　值得注意的是，随着近期部分新股发行价过低，公募基金人士表示，“打新”收益率预期明显有所降低。一方面，8月以来，科创板新股首日平均涨幅有所收窄，“打新”整体收益率承压，机构在报价环节也趋于保守；另一方面，随着注册制的稳步推进，“破发”风险或逐步显现，市场对公司质地的关注度持续提升。还有基金经理表示，“打新”的确对收益有增厚贡献，但长期而言，各类新股收益将回归理性，随着新股数量的不断增加，“打新”收益率也将有所降低。

　　2、消费股“抱团”效应削弱，内部分化或将加剧

　　9月以来，贵州茅台、海天味业等消费龙头股在股价创下历史新高后，纷纷出现高位放量回撤。基金经理认为，随着经济复苏，市场投资机会增多，消费股相对优势削弱，引发机构调仓，抱团效应将有所削弱。不过，当前白酒、汽车等板块的估值仍在可接受范围内，消费股仍是未来机构配置的重要方向。

　　但从今年以来的涨幅看，消费龙头股整体表现十分突出，尽管整体估值已经处于高位，但白酒、汽车等板块的估值仍在可接受范围内，景气度差异叠加估值水平不同，消费股内部分化会加剧。

　　3、A股市场全线收涨，股基净值上涨1.62%

　　上周A股市场全线收涨，上证综指上涨2.38%，深证成指上涨2.33%，创业板指上涨2.34%。从申万行业来看，汽车行业指数领涨，非银金融、休闲服务等行业指数大幅上涨，食品饮料、医药生物、农林牧渔指数相对小幅下跌。

　　在此背景下，股票型基金净值上周加权平均上涨1.62%，纳入统计的506只产品中有433只产品净值上涨。指数型基金净值上周加权平均上涨2.49%，纳入统计的1166只产品中有1076只产品净值上涨，配置汽车主题的基金周内领涨。混合型基金净值上周加权平均上涨1.47%，纳入统计的4049只产品中有3757只产品净值上涨。QDII基金净值上周加权平均上涨0.71%，投资生物科技和原油的QDII周内领涨，纳入统计的291只产品中有180只产品净值上涨。

　　4、市场震荡军工逆势走强，公募看好低估值板块

　　9月21日，A股各股指普遍维持震荡态势。券商板块出现异动，军工板块也逆势上涨，成为沪深两市焦点。公募机构研判认为，宏观经济持续复苏和企业业绩向好趋势的确立，将成为A股中期震荡上行的主要支撑，金融等低估值板块仍具备较好配置价值。

　　从21日全天来看，主要股指普遍收跌，军工等板块逆势走强，同时还有纺织服装、通信、家用电器等板块飘红。在题材概念方面，中船系、通用航空、转基因等概念涨幅居前。在国联证券和国金证券拟合并消息提振下，券商板块开盘即大涨3%以上，随后有所回落，但收盘国元证券涨逾8%，浙商证券、锦龙股份均涨逾4%。Wind数据显示，21日两市累计成交7548.95亿元，为上周以来的第二高水平（上周五成交额8354.14亿元），但北向资金净流出64.96亿元。

　　5、百亿级私募逆势减仓至77.29%，加大精选个股力度紧盯大市值公司

　　私募排排网数据显示，截至9月4日，股票私募整体仓位为77.29%，环比此前一周加仓了0.18个百分点。其中，备受关注的百亿级私募则逆势减仓，同期仓位指数为79.94%，环比此前一周减仓了1.44个百分点，结束了其18周仓位维持八成以上的纪录，仓位回归至今年4月下旬水平。与此同时，私募整体的新产品备案情况也在降温。据统计，9月7日至9月11日共有561只私募产品完成备案登记，单周备案数量跌破600只。