“成长中的稳健派”李德辉掌舵上投摩根慧见两年持有期混合基金

时间：2020-09-11 13:14:35来源：红商网

从2019年至今的结构性行情中，投资者可以清晰地感受到，这轮市场行情的总体风格已经切换到成长股时代，这次崛起的成长股是以5G、新能源、医药生物、医疗保健等行业为代表。成长股在业绩高速增长的同时，往往伴随着较高波动性。因此成长风格的基金被外界理解为高波动的代名词。这类基金在争取高收益的同时，通常面临着净值回撤大的风险。因此我们在选择成长型基金的时候，要关注那些跑得快更要跑得稳的基金。例如上投摩根明星基金经理...

　　从2019年至今的结构性行情中，投资者可以清晰地感受到，这轮市场行情的总体风格已经切换到成长股时代，这次崛起的成长股是以5G、新能源、医药生物、医疗保健等行业为代表。

　　成长股在业绩高速增长的同时，往往伴随着较高波动性。因此成长风格的基金被外界理解为高波动的代名词。这类基金在争取高收益的同时，通常面临着净值回撤大的风险。因此我们在选择成长型基金的时候，要关注那些“跑得快更要跑得稳”的基金。例如上投摩根明星基金经理李德辉，就属于“成长中的稳健派”。由李德辉拟任基金经理的上投摩根慧见两年持有期混合基金（009998），目前正在火热发行。

　　一、上投摩根慧见两年持有期混合基金：成长与价值并重，严控回撤力争长期增值

　　由上投摩根基金公司发行的上投摩根慧见两年持有期混合基金（009998）,于9月3日起发行，该基金每份份额最短持有期为2年。

　　上投摩根慧见两年持有期混合基金的投资组合比例：股票资产占基金资产的60%-95%。其中，港股通标的股票的投资比例不超过基金资产的30%,且不超过股票资产的50%。

　　上投摩根慧见两年持有期混合基金的投资目标：采用定量及定性研究方法，通过自上而下资产配置与自下而上精选个股相结合，基于严格的风险控制，力争实现基金资产的长期增值。

　　股票投资策略方面，该基金坚持“成长与价值并重”的选股理念,依托基金管理人的研究平台,自上而下形成行业配置观点,选择中长期有较大发展空间的优势行业进行重点配置；同时自下而上形成个股配置观点,挖掘并灵活投资于各行业中具有投资价值的上市公司；通过行业配置与个股选择,力争获取超越业绩比较基准的超额收益。

　　二、基金经理李德辉：成长股专家，成长中的稳健派

　　上投摩根慧见两年持有期混合基金（009998）的拟任基金经理为李德辉先生。

　　根据履历，李德辉为上海交通大学生物医学工程博士,自2012年7月至2014年7月,在农银汇理基金管理有限公司担任研究员；自2014年8月起加入上投摩根基金管理有限公司，曾任研究员、行业专家兼基金经理助理，自2016年11月起担任基金经理。

　　李德辉具有8年的证券从业经历，具有丰富的TMT行业研究经验。目前，李德辉现管理上投摩根科技前沿基金、上投摩根卓越制造基金、上投摩根智选30基金和上投摩根慧选成长基金。

　　李德辉管理的基金屡获业内主流基金评级机构的五星评级。例如，上投摩根科技前沿基金获得银河证券、海通证券、招商证券三年期五星级评级，上投摩根卓越制造基金获得海通证券、招商证券三年期五星级评级以及海通证券五年期五星级评级，上投摩根智选30基金获得海通证券、招商证券五年期五星级评级。*

　　*海通证券评级反映截至2020.07.31的星级评价，银河证券评级反映截至2020.07.03的星级评价，招商证券反映截至2020.6.30的星级评价。*以上五星评级引自相关基金评价机构的三年期、五年期基金评价结果，李德辉任职上投摩根卓越制造、智选30基金基金经理的区间并未完全覆盖相关基金评价机构的评级区间。

　　三、任职回报：现管理满一年的3只产品，任职期间年化收益均超30%

　　李德辉管理满一年的3只产品分别是上投摩根科技前沿基金、上投摩根卓越制造基金和上投摩根智选30基金。银河证券数据显示，截至2020年7月31日，这三只基金任职期间年化收益均超30%。

　　上投摩根科技前沿灵活配置混合基金（001538），是李德辉管理时间最长，区间回报最高的基金。上投摩根科技前沿成立于2015年7月9日，李德辉从2016年11月18日起独立管理这只基金。根据银河证券数据，截至2020年7月31日，其任职区间收益为167.23%，任职年化收益为30.39%，近一年、两年、三年银河同类排名分别为前9%、前3%、前5%。

　　根据银河证券数据及分类，上投摩根科技前沿灵活配置混合基金2019年的全年涨幅高达65.99%，融易资讯网（www.ironge.com.cn），在同类中排名40/457，表现优秀。

　　而在今年的股市行情中，该基金延续的2019年的良好表现。银河证券数据显示，截至2020年7月31日，2020年以来的涨幅为71.00%，同类排名26/489。

　　在上投摩根科技前沿灵活配置混合2020年半年报中，李德辉表示，2020年上半年权益市场跌宕起伏，在全球疫情的巨大影响情况下，A股整体表现相对较强，由于我国疫情控制较好、流动性整体偏宽裕。上投摩根科技前沿灵活配置混合基金相对积极操作，行业配置上超配了医药、电子、电动车、光伏、白酒等长期有增长前景的行业，取得了积极的效果，基金上半年收益相对较好。

　　四、择时能力：踩对股市风格轮动节奏，基金业绩远超比较基准

　　基金经理的择时能力，体现在对股市风格轮动大趋势的把握上。