海正药业拟斥资45亿元收购瀚晖制药高瓴资本将间接入股上市公司

时间：2020-07-25 09:32:23来源：红商网

7月21日，海正药业开盘一字涨停。消息面上，7月20日晚间，海正药业公告称，拟向HPPC Holding SARL购买瀚晖制药有限公司49%股权。交易完成后，海正药业将完控瀚晖制药，高瓴资本则将间接入股海正药业。 7月21日，海正药业开盘一字涨停。消息面上，7月20日晚间，海正药业公告称，通过发行股份、可转换公司债券及支付现金向HPPC HoldingSARL（高瓴旗下的基金控股）购买瀚晖制药有限公司49%股权，并募集配套资金总额不超过15亿元。交易完成后，海正药业将...

　　7月21日，海正药业开盘一字涨停。消息面上，7月20日晚间，海正药业公告称，拟向HPPC Holding SARL购买瀚晖制药有限公司49%股权。交易完成后，海正药业将“完控”瀚晖制药，高瓴资本则将间接入股海正药业。

　　7月21日，海正药业开盘一字涨停。消息面上，7月20日晚间，海正药业公告称，通过发行股份、可转换公司债券及支付现金向HPPC HoldingSARL（高瓴旗下的基金控股）购买瀚晖制药有限公司49%股权，并募集配套资金总额不超过15亿元。交易完成后，海正药业将“完控”瀚晖制药，高瓴资本则将间接入股海正药业。

　　资料显示，瀚晖制药前身是海正辉瑞，由海正药业、海正杭州公司以及辉瑞制药于2012年联合设立。2017年，辉瑞和海正“分手”，高瓴旗下基金控股的HPPC从辉瑞手中买下49%的股权，并持有至今。次年，海正辉瑞更名为瀚晖制药。

　　如今，海正出手收购瀚晖制药剩余股权，外界认为高瓴资本似有“拿钱走人”之意。然而，与之相反，根据公告，融易新媒体，HPPC将通过重组交易入股海正药业，持股比例超5%。这意味着，通过此次交易，海正药业间接引入高瓴资本成为上市公司股东。这也将是继凯莱英、凯利泰、健康元等之后，高瓴资本投资生物医药股的最新案例。

　　值得注意的是，经初步预估，瀚晖制药100%股权的预估值初步确定为88.5亿元至91.5亿元之间，经交易双方协商一致，标的公司49%股权的预估交易价格区间暂定为43.37亿元至44.84亿元。

　　对于海正药业来说，这笔收购的资金压力不小。截至2020年3月31日，海正药业有息负债合计约91.88亿元，而同期公司账面上货币资金有23.33亿元，资金缺口高达68.55亿元，面临着不小的偿债压力。

　　在这样“缺钱”的背景下，海正药业“三管齐下”，计划通过发行股份、发行可转债和支付现金来完成收购。具体来看，海正药业拟支付现金15亿元，剩余交易价格的65%由上市公司以发行股份的方式支付，35%以发行可转债的方式支付。按预估价格最高值44.84亿元计算，除去15亿元以现金支付外，将有19.40亿元以发行股份的方式支付，另有10.44亿元以可转债方式支付。