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时间：2024-05-18 22:52:54来源：新媒体
在A 股一季度业绩略微下滑的背景下，大消费和科技盈利增长成为亮点，央行购债举措有望提升市场估值水平。一季度财报显示A 股业绩同比略微下滑，但行业结构依然值得关注。以大消费为代表的食品饮料、汽车、家电等行业盈利均实现双位数增长，展现出消费领域仍具备一定韧性。另外，科技板块中电子行业盈利复苏迹象显著，通信盈利增速也表现亮眼。未来，随着央行进入二级市场实施购买长期国债的举措，有望推动利率中枢下行，增加市场流动性的同时，也进一步提升市场的估值水平。
题材板块中的铜缆高速连接、PEEK材料、低空经济等概念是资金净流入的主要参与板块，家用电器、家居用品、工程机械等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现杭州市临安区住房和城乡建设局发布《关于收购商品住房用作公共租赁住房供应商的征集公告》，将收购一批商品住房用作公共租赁住房。4 月底的政治局会议提出，随着我国房地产市场供求关系发生变化，要统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。
近期多城密集出台“以旧换新”及限购放松政策，政策导向明确。近期杭州、西安完整取消限购，国内限购政策依然严格执行的仅北上两座城市，预计将以“小步快跑”的节奏逐步放松。多地收储式的“以旧换新”政策更需要重点关注。以江苏多城和郑州市为代表，政府下属国企平台收购存量住宅用作保租房，居民所得售房款需要购买更高总价的新房。
据不完全统计，目前已有超50 城表态支持住房“以旧换新”，预计后期将有更多城市出台相关配套政策，进一步促进置换需求释放。政策基调以化解风险为主，降低购房成本、门槛，改善房企融资环境等利好措施有望继续释放，预计房地产市场下行态势将逐步放缓，但真正企稳回暖尚需时间。
受房地产行业拖累，目前国内经济复苏不畅，社融信贷数据欠佳，土地财政低迷掣肘基建投资，PPI 继续低位徘徊，制造业回暖也面临波折。在此背景下，稳地产在稳经济中的重要性进一步突出，近一段时间地产方面政策暖风频吹，托底力度逐步加码。预计行业下行态势有望逐步趋缓，市场内生动能恢复尚需时间，从政策底到市场底的磨底过程中，黑色建材类相关品种受到的冲击边际减弱，真正迎来转机仍有待时日。
#房地产大招！住房贷款政策再度调整##正丹股份将是十倍牛股？该如何估值？#$国泰国证房地产行业指数C(OTCFUND|015042)$
