五年期产品全部获得正收益

时间：2022-07-18 14:53:01来源：互联网

今年，CTA基金因年初以来的突出表现而受到市场格外关注。为甄选行业内优秀的CTA基金及管理人，扩大CTA市场影响力，《》自2021年开始推出“中国CTA基金‘金麒麟（603586）’奖评选”（简称“金麒麟”奖评选）活动，评选采取业绩数据、项目加分、专家评定相结合的形式，秉承“公平、公开、公正”的原则，在每一年度结束后评选出机构类、产品类、基金经理类三类奖项（含一年期、三年期、五年期）。今年是“金麒麟”奖评选的第二年，经过半年的...

　　今年，CTA基金因年初以来的突出表现而受到市场格外关注。为甄选行业内优秀的CTA基金及管理人，扩大CTA市场影响力，《

五年期产品全部获得正收益

》自2021年开始推出“中国CTA基金‘金麒麟（603586）’奖评选”（简称“金麒麟”奖评选）活动，评选采取业绩数据、项目加分、专家评定相结合的形式，秉承“公平、公开、公正”的原则，在每一年度结束后评选出机构类、产品类、基金经理类三类奖项（含一年期、三年期、五年期）。今年是“金麒麟”奖评选的第二年，经过半年的角逐，参评产品上半年成绩出炉，优秀产品在收益率和风险控制上都有优异表现。

　　参评产品普遍运行稳定

　　从整体表现看，截至6月30日，参与今年“金麒麟”奖评选的一年期管理期货型私募基金产品中，有64.2%的产品获得正收益；三年期管理期货型私募基金产品中，有高达95.1%的产品获得正收益；参评的五年期管理期货型私募基金产品全部获得正收益。

　　从收益情况看，截至6月30日，参与今年“金麒麟奖”评选的一年期管理期货型私募基金产品中，一年内年化收益率超过50%的产品占比10.8%，一年内年化收益率超过20%的产品占比24%；三年期管理期货型私募基金产品中，三年内年化收益率超过50%的产品占比21%，三年内年化收益率超过20%的产品占比51.9%；五年期管理期货型私募基金产品中，五年内年化收益率超过50%的产品占比23.1%，五年内年化收益率超过20%的产品占比50%。

　　在收益率表现较好的同时，今年参评的产品在回撤率控制上也有不错表现。截至6月30日，参与今年“金麒麟”奖评选的一年期管理期货型私募基金产品中，净值最大回撤率小于1%的产品占比5.8%，净值最大回撤率小于5%的产品达41.7%；三年期管理期货型私募基金产品中，净值最大回撤率小于5%的产品占比22.2%；五年期管理期货型私募基金产品中，净值最大回撤率小于5%的产品占比15.4%。

　　据

五年期产品全部获得正收益

记者了解，在今年参与“金麒麟”奖评选的一年期管理期货型私募基金产品中，青钱私募基金管理（山东）有限公司管理的产品不仅收益表现好，而且净值最大回撤率也控制得很好。该公司总经理兼投资总监尹志玉介绍，目前公司使用的是以不同算法模型为基础组成的策略池，在不同市场、宏观和行业环境下融入基本面AI算法模型来实现不同品种和不同算法之间的择时、择策及仓位控制，以期在不同市场环境下均可实现风险可控、收益可期。

　　在风险控制上，尹志玉表示，即使在相对成熟的单一策略CTA算法或者简单多策略CTA算法下，收益率和回撤率也会遵循一个相对正相关的关系，即追求更高的收益率便意味着要承担更大的回撤率。“究其原因，是因为遵循一个盈亏同源的定律。同样的操作在不同的时空会呈现出不同的结果，盈利和亏损并不能证明逻辑是绝对的正确和绝对的错误。”

　　“用一个比喻讲，农民种田丰收与否，假设每年的天时均为定量，那么在一定程度上付出的劳动与收获应该是成正比的，但这个假设是不可能成立的。事实上，融易新媒体，在风调雨顺、少虫无灾的年份，付出的劳动更少，但获得的粮食更多；而在年景天时不利的年份，大概率付出的劳动强度更大，但获得的粮食却更少。”他说，投资也是如此，如果产品净值展现出的结果是收益较高且回撤较低，那么大概率是因为在品种、策略、时机上做了较为合适的选择。

　　在哪个时间段选择哪个品种使用哪种策略？尹志玉告诉

五年期产品全部获得正收益

记者，这个选择公司交给了与国际一流投资银行技术工程师共同研发的人工智能AI算法，“从行情的运行状态梳理，到AI策略对使用算法的遴选，再到覆盖整个过程的风险控制算法，尽可能做到各个环节的精细控制，以确保在正确的环境下做正确的事情”。

　　上海绰瑞私募基金管理有限公司管理的产品在今年“金麒麟”奖评选中有优异的表现。该公司总经理钱涛介绍，公司策略涵盖期货、期权、股票、ETF、可转债等，其中参与今年“金麒麟”奖评选的产品，交易品种包含商品期货和金融期货，各品种的比重根据市场情况灵活动态调整。在CTA策略上，公司采用日内量化策略，今年以来市场无论是成交量还是波动率相比去年都有所提高，对策略运行更有利，特别是股指期货的波动率较去年有明显提升。