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时间：2021-03-11 01:33:31来源：证券日报
本报记者 赵子强 张 颖 吴 珊
见习记者 任小雨 楚丽君
春节之后，市场波动开始加大，受到热点频繁切换的影响，赚钱效应未能有效释放。但是，近期围绕业绩展开的投资主题有所活跃。
可以看到，为了尽可能降低风险，机构投资者在投资过程中会进行合理投资组合。机构投资者庞大的资金、专业化的管理和多方位的市场研究，也为其建立有效的投资组合提供了可能。投资者可以根据机构所持仓位变化、方向等为自己的投资策略获得参考。《证券日报》研究部通过截至3月5日收盘已披露的80份2020年年报对其中的证金汇金、社保基金、险资、QFII等持仓情况进行梳理，以飨读者。
证金汇金连续5个季度
持有10家公司股票
《证券日报》记者根据东方财富Choice数据统计发现，截至3月5日收盘，在已披露2020年年报的上市公司中，有10家公司的前十大流通股股东中出现证金汇金的身影，合计持股市值达1081.45亿元，这10只个股被证金汇金连续五个季度持仓，持股数量未发生变化。
从行业角度来看，截至去年四季度末，融易资讯网（www.ironge.com.cn），证金汇金持仓的10只个股主要扎堆在金融、电气设备等两行业，涉及个股数量均为2只。
对此，成恩资本董事长王璇在接受《证券日报》记者表示，“汇金主要持仓为银行和券商板块，银行板块现在宏观经济景气上行，利率上升叠加行业基本面改善，板块整体估值约为0.89倍（市净率），因此基本面将支撑行业估值提升，后续仍将有机会。券商板块在春节前后有一轮明显的反弹，但是内部结构较为杂乱，分化明显。今年可以主要关注注册制、T+0等政策对券商板块的利好落地进程，相比传统券商，我们更看好互联网券商龙头的发展前景”。
从证金汇金持股数量来看，上述10只个股中，中国平安、平安银行、中天科技等3只个股本期证金汇金持股数量均超1亿股，宝新能源、冠城大通、同花顺和宏发股份等4只个股本期证金汇金持股数量也均逾1000万股。
对此，分析人士表示，证金汇金主要是以长期持股为主，多数情况下持股不动，他们非常看重公司质地和核心竞争力，证金汇金的长期坚守显示出其持仓品种的投资价值，后市值得积极跟踪观察。
从整体持股情况看，证金汇金对高成长低估值的品种更加青睐。截至目前，证金汇金在去年四季度持有的10家公司2020年业绩表现普遍较好，有8家公司2020年全年净利润实现同比增长，占比八成。金雷股份、汇通能源、宝新能源等3家公司2020年全年净利润均实现同比翻番。
进一步统计发现，上述8只实现2020年全年净利润同比增长的个股中，宝新能源、平安银行、中天科技、金雷股份、永新股份等5只绩优股最新动态市盈率均不足20倍，具有较高的安全边际，凸显估值优势。
“低估值高成长的品种肯定具备长期配置价值，但一般情况下，高成长往往对应的是高估值，只有在极端的市场行情或者被错杀的情况下，才会出现所谓高成长低估值的标的。另外，对于所谓的低估值高成长的品种，我们还应警惕其成长陷阱。”私募排排网未来星基金经理胡泊对《证券日报》记者表示。
值得一提的是，证金汇金持仓股年内股价表现良好，6只个股期间股价实现上涨，占比六成。平安银行年内累计涨幅居首，达到15.51%，汇通能源、中天科技、永新股份、金雷股份、同花顺等个股年内股价也呈现不同程度的上涨。
11只社保持仓股
年报业绩现“双增长”
《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，截至3月5日，有14只个股获得社保基金去年四季度末持仓，合计持仓量20277.64万股，其中，社保基金持有平安银行股份数量最多，为5800.01万股，持有中信特钢4239万股，持有和而泰、宏发股份、顺络电子、煌上煌等4只个股也均超1000万股。
与此同时，平安银行、中信特钢、和而泰、顺络电子、金雷股份等5只个股获得社保基金连续4个季度持仓。与去年三季度末社保持仓变动比较来看，除中信特钢、秀强股份、平安银行获社保基金减持外，奥福环保持仓未变动，其余10只个股均获社保基金增持，其中，社保基金增持宏发股份1458.10万股，增持和而泰1136.70万股，增持煌上煌、顺络电子、森麒麟、川恒股份均超100万股。
可以看到，上述14只个股中，平安银行和中信特钢总市值均超1000亿元，分别为4335.28亿元、1514.14亿元，宏发股份、上海家化、顺络电子、森麒麟、和而泰、煌上煌等6只个股最新总市值均超100亿元。
