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时间：2020-10-09 07:14:22来源：融易新媒体
国庆、中秋长假结束了，A股于今日（10月9日）开市。9月没有迎来“金九”，节后A股能否开启“银十”行情？
节日期间，美股道指虽有两天杀跌，但整体呈现震荡攀升的态势。第一次杀跌是因美国总统特朗普新冠病毒检测结果呈阳性，第二次杀跌是他表示，他拒绝了民主党的刺激方案，并命令他的代表停止谈判，直到总统大选结束。不过，在叫停刺激方案谈判后的几个小时内，特朗普突然改变立场，在社交媒体上敦促白宫与国会民主党人合作，以批准一些规模较小、独立的纾困措施。这刺激了美股周三走高，同时COMEX铜期货也大涨，美股南方铜业大涨超3%。从港股恒指来看，截至10月8日收盘，10月来上涨超400点，涨幅近2%。
至于A股，有迹象显示，从沪指来看，变盘的节点临近。但是需要引起重视的是，今年来A股板块之间的分化加大，市场仍处于存量资金博弈格局，大消费、医药、科技等不受疫情影响的个股涨幅巨大，有的市盈率高达几百倍。而疫情终会消失，经济复苏的步伐会持续下去，之前受到疫情冲击的低估值顺周期板块已经受到机构青睐。美国的财政刺激方案一旦推出，或将引爆顺周期成长股。
市场涨跌由资金推动，在资金数据背后透露出重要的交易信息！为此，《每日经济新闻》记者通过月度北向资金、重要股东增减持、大宗交易、融资融券、主力资金流向、机构调研等六大维度来深度复盘，为投资者奉上最新的操盘秘籍！
北向资金动向：一大情形史上仅出现3次
据东方财富Choice数据统计，今年8月，北向资金净流出A股20.3亿元，虽然是小幅净流出，但仍然是终止了此前多月北向资金持续流入A股的势头，4月~7月北向资金的净流入规模都过百亿。
北向资金净流出A股的势头在9月进一步延续。截至9月30日收盘，今年9月北向资金净流出Ａ股327.73亿元，这也是历史上北向资金单月净流出规模第三大的月份。
另外，自2014年沪港通开通以来，此前北向资金连续净流出A股不少于两个月的次数只有两次，分别是2019年4月~5月和2015年10月~12月。前者发生在2019年一季度Ａ股出现一轮报复性反弹之后，属于强势回调；而后者发生在2016年1月的“熔断”行情之前，属于下跌中继。
不过，外资机构对A股的配置价值仍然较为认同。日本某大型资管机构内部人士近日向《每日经济新闻》记者表示，今年该公司的客户减少了对中国信用债的配置，但增加了对A股的配置。
据中信证券策略团队统计，截至9月25日，北向资金中的配置型资金在9月累计净流出28亿元，主要净流入的行业包括：基础化工（26亿元）、电力设备及新能源（17亿元）、汽车（13亿元）、交通运输（12亿元）、传媒（10亿元）等，主要净流出的行业包括：食品饮料（46亿元）、家电（17亿元）、银行（16亿元）、非银行金融（15亿元）、农林牧渔（10亿元）。
Choice数据统计显示，尽管9月北向资金大幅净流出Ａ股超300亿元，但与此同时仍然有一批Ａ股在9月获北向资金的净流入。北向资金龙虎榜买入净额为正的Ａ股有68只，其中买入净额排名居前的Ａ股包括比亚迪、云南铜业、金固股份、阳光城、神州数码、华贸物流、大华股份、长春高新等。
值得一提的是，这些Ａ股中，部分个股包括比亚迪、金固股份、神州数码、露笑科技、多氟多等在9月实现了逆势上涨，不过也有部分个股在9月跟随大盘下跌，相关公司包括云南铜业、大华股份、长春高新等。
股东增减持：均出现“井喷”现象
9月虽然增持和减持均有所增加，但重要股东减持力度明显大于增持，减持笔数上升幅度为191.51%，增持笔数上升幅度仅为144.76%。
Choice数据显示，9月A股二级市场一共公告发生了2335笔减持、257笔增持。8月A股二级市场一共公告发生了801笔减持、105笔增持。
减持方面，9月产业资本、财务投资者、重要股东的减持力度大幅上升。原因之一在于以科创板为代表的次新成长股前期涨幅过大，同时8月为中报披露窗口期，许多公司重要股东的减持计划因此推后。
Choice数据还显示，9月共有17家科创板上市公司有重要股东减持，共计发生114笔。其中，柏楚电子发生的董监高减持非常引人注目。西部超导则是被创投股东深圳创投减持。
对于科创板而言，无论是董监高或是以深圳创投为代表的财务投资者，他们多数入股成本低，尤其是上市前便入股的投资者，更是通过IPO享受到了流动性溢价。不过，从市场表现来看，并非减持就一定是利空，更重要的是公司基本面。如柏楚电子尽管遭遇了董监高的减持，但9月公司股价上涨9.76%，并在9月30日盘中创出年内新高。
一些基本面无亮点的公司，即使公司重要股东尚未开始减持，但往往在股东提出减持计划后就出现大幅下跌。
