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时间：2020-08-24 15:09:03来源：融易新媒体
中国经济网编者按：8月21日，会通新材料股份有限公司（以下简称“会通新材”）首发申请将上会。会通新材主要从事改性塑料的研发、生产和销售。会通新材的实际控制人何倩嫦系美的集团实际控制人何享健之女。何倩嫦持有中国香港特别行政区永久性居民身份证。
会通新材坦言公司实际控制人的关联方美的集团对公司经营存在较大影响。各期，美的集团及其下属公司为公司第一大客户。报告期内，公司向美的集团及其下属公司销售收入分别为4.64亿元、3.31亿元、13.31亿元，占公司营业收入的比例分别为27.21%、17.52%及30.68%。
此外，报告期内，会通新材与美的集团还存在关联采购、关联资金拆借及关联租赁等情形。
会通新材拟在上交所科创板公开发行新股不超过1.38亿股，且不低于本次发行后公司总股本的25%。拟募集资金17亿元，其中11.05亿元用于“年产30万吨高性能复合材料项目”、0.85亿元用于“会通新材料股份有限公司研发中心建设项目”、5.1亿元用于“补充流动资金”。本次发行的保荐机构是中信证券。
中国经济网记者发现会通新材2020年8月12日披露的招股书（上会稿）里的财务数据与其不到4个月前披露的招股书（申报稿）里的数据“打架”。
2020年4月27日，会通新材披露的招股书（申报稿）显示，2017年度、2018年度、2019年度，公司营业收入分别为17.08亿元、19.02亿元和40.51亿元，净利润分别为3086.38万元、4088.72万元和1.25亿元。
2020年8月12日，会通新材披露的招股书（上会稿）显示，2017年度、2018年度、2019年度，公司营业收入分别为17.02亿元、18.86亿元和40.31亿元，分别与前版相差-584.53万元、1658.68万元、-1982.43万元；净利润分别为2865.98万元、4060.67万元和1.24亿元，分别与前版相差-220.4万元、-28.05万元、-113.25万元。
各期，会通新材销售商品、提供劳务收到的现金始终远落后于同期营收，经营活动产生的现金流量净额则2年半为负。
据最新的招股书，2017年-2019年，会通新材营业收入分别为17.02亿元、18.86亿元和40.31亿元，净利润分别为2865.98万元、4060.67万元和1.24亿元。
同期，会通新材销售商品、提供劳务收到的现金分别为10.55亿元、12.62亿元、35.38亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为-2.48亿元、-1.23亿元和4.61亿元。
今年上半年，会通新材营业收入为18.74亿元，去年同期为18.16亿元；净利润为9256.67万元，去年同期为5486.29万元；经营活动产生的现金流量净额为-4320.67万元，去年同期为1.10亿元。
会通新材2019年业绩大增，与其2018年进行了一次重大资产重组有重大关系。
会通新材2018年及2019年分两次收购广东圆融新材料有限公司（以下简称“广东圆融”）股份，其中2018年采用发行股份的方式作价人民币3.37亿元收购广东圆融73%的股权，2019年采用现金收购的方式作价3.55亿元收购朗润资产持有的广东圆融剩余27%的股份。在2次收购中，广东圆融估值相差157%。
上述收购完成后，广东圆融成为会通新材子公司。其实最初，广东圆融就是会通新材子公司，只不过于2012年会通新材将广东圆融转出了，如今在上市前夕，再度将广东圆融买了回来。而中间转手的对象也不是别人，而是会通新材的时任董事长。
会通新材于2009年10月出资设立广东圆融，持有其100%股权。2013年5月，筱璘成为广东圆融的实际控制人。而筱璘于2008年—2016年任会通新材董事长。
2017年，广东圆融营业收入为10.02亿元，占会通新材同期营收的58.84%；利润总额为1779.26万元，占会通新材同期利润总额的53.76%。2019年，广东圆融实现营业收入23.93亿元，较2018年营业收入17.53亿元同比上升36.50%。
2018年，会通新材收购广东圆融73%股份产生商誉1.45亿元。截至2019年末，会通新材商誉为1.45亿元，商誉值超同期净利。
据会通新材，2012年10月至2016年11月期间，筱璘仅挂名会通有限的董事长职务，未实际参与会通有限的经营管理工作。
会通新材称筱璘挂名会通有限董事长的原因为：2012年，会通有限将广东圆融、合肥圆融、会通轻工（以下合称“资产包公司”）转让至百年模塑。经何倩嫦与筱璘协商，筱璘不再负责会通有限的经营管理，并将个人精力转移至资产包公司的经营管理。2012年，筱璘的子女在国外留学。美的集团作为知名企业，筱璘担任美的集团关联企业的董事长有助于子女申请学校，因此筱璘希望保留其在会通有限的董事长身份。基于对筱璘个人诉求的理解，并考虑到筱璘仍持有会通有限的股权，何倩嫦同意筱璘继续挂名会通有限的董事长。
