5月18日晚间重要行业研究汇总(附股)

时间：2021-05-19 02:10:02来源：东方财富研究中心

5月18日多家机构发布各大行业研究报告以下是研报摘要仅供投资者参考新能源金属对后续锂市场的三个判断关注...: 　　5月18日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　新能源金属：对后续锂市场的三个判断关注4股

　　投资策略：我们判断，未来低成本南美盐湖将主要用于碳酸锂生产，锂辉石将更多用于高质量氢氧化锂的生产(可以从 ALB公告中得到印证，预计 2025 年 80%盐湖资源将用于生产碳酸锂，80%锂辉石资源将用于生产氢氧化锂)。从资源端来看，锂辉石矿山资本开支强度低于盐湖企业，澳洲矿山目前仍无大规模扩产规划，未来 1-2年国内的增量以融捷的甲基卡、川能动力旗下的李家沟矿为主，锂精矿仍然延续短缺，进而导致优质氢氧化锂供给趋紧。核心标的：赣锋锂业、天齐锂业、融捷股份、雅化集团、永兴材料(钢铁组)等……【点击查看全文】

　　钢铁产业：全年海外钢铁供需或将维持紧平衡关注5股

　　投资策略：自国家实施碳中和起，钢铁行业过去粗放式的产能扩张周期已经结束。随着全球经济的复苏，钢铁行业需求或将快速恢复甚至超过疫情前水平，21 年钢铁行业或出现供需缺口。关注具备品种优势、控本能力强、分红水平较高的优质行业龙头：宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份、方大特钢、韶钢松山等……【点击查看全文】

　　国防军工：一季报军工业绩集体爆发关注5股

　　投资策略：军工行业明显改善：军品交付顺畅，收入结构优化，高毛利的军品占比提升；同时下游主战型号需求大幅放量，收入体量增幅明显，规模效应突出；随着企业优化内部开支管理，期间费用管控能力提升，降本增效成效显著，未来企业财务端状况有望进一步改善。行业业绩爆发式增长已在一季报中得到明显体现，长期稳健增长受益于“十四五”强军强国政策以及行业供需两端的有力支撑。目前板块处于超跌状态，基本面持续向好，估值有望迎来修复。关注：北摩高科、利君股份、西部材料、中航高科、中航光电……【点击查看全文】

　　零售行业：看好可选消费板块后市表现关注6股

　　投资策略：综合前文中从基本面与估值两大层面对 2020 年及 2021 年一季度各细分行业的市场表现分析，我们认为在当前的国内消费环境之中，未来中长期仍有望延续自身景气周期的子行业主要包括：1)化妆品；2)免税；3)文教办公；4)个护用品；5)家具家居。除此以外，我们建议关注“酒类连锁”行业的后续表现。具体落实到标的，我们基于 2021 年年度策略报告中的核心逻辑，即“在各自行业内可以率先利用数字化手段把握市场需求，加大有效供给投入，对自身经营效率优化改善的标的值得关注”：① 化妆品行业，标的包括珀莱雅(603605.SH)、贝泰妮(300957.SZ)、上海家化(600315.SH)、丸美股份(603983.SH)；② 免税行业，标的包括中国中免(601888.SH)；③ 文教办公行业，标的包括晨光文具(603899.SH)；④ 个护用品行业，标的包括中顺洁柔(002511.SZ)；⑤ 家具家居行业，标的包括欧派家居(603833.SH)、顾家家居(603816.SH)、志邦家居(603801.SH)、金牌厨柜(603180.SH)；⑥ 酒类连锁行业，标的包括华致酒行(300755.SZ)……【点击查看全文】

　　信创行业：聚力突破核心技术关注4股

　　投资策略：操作系统：中国软件(国产操作系统龙头，双剑合璧强化生态构建)；CPU:中国长城(国产整机领航者，飞腾 CPU 放量可期)、中科曙光(高性能计算机领军企业，子公司海光信息拟科创板上市)；中间件：东方通(中间件市场开拓者，中移资本战投助力长期成长)……【点击查看全文】

　　汽车行业：持续看好智能电动汽车赛道关注8股

　　整车：乘用车销量回暖但车企分化加剧，关注长安汽车、上汽集团、长城汽车，关注广汽集团。商用车重卡、轻卡有望维持高景气，关注福田汽车等。零部件：随着汽车销量回暖，业绩有望恢复并与估值形成双击，建议布局产品升级、客户拓展以及低估值修复的个股，关注银轮股份、精锻科技、华域汽车、宁波华翔，关注一汽富维、松芝股份等。新能源：新能源汽车销量 2021 年有望爆发，后续高增长确定性强。关注国内龙头比亚迪，以及受益大众 MEB 及特斯拉国产的均胜电子、拓普集团，关注旭升股份、富奥股份等。智能网联：ADAS 及智能座舱快速渗透，华为小米推动产业快速发展。关注伯特利、均胜电子，建议关注德赛西威、华阳集团、湘油泵等……【点击查看全文】

　　医药生物：长期看好原料药转型CDMO的成长潜力关注4股

　　投资策略：长期来看，中国原料药产业是中国医药新制造的核心方向之一，具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性，向更高端化创新药 CDMO 迭代发展的逻辑清晰，护城河不断提高，从周期性行业向成长性行业过渡，且 2020 年是原料药行业新一轮产能建设密集落地期，2021 年有望开始集中贡献利润，因此看好 2021 年原料药行业迎来戴维斯双击，给予行业关注评级，建议关注原料药新制造升级(CDMO)逻辑的相关标的如普洛药业、九洲药业、天宇股份、美诺华、奥翔药业等……【点击查看全文】

　　光伏行业：一体化布局加速逆变器高歌猛进关注5股

　　投资策略：建议投资者积极把握光伏产业链投资机遇，重点关注一体化龙头隆基股份，晶澳科技；光伏制造业专业化龙头通威股份、上机数控；逆变器领先企业阳光电源、固德威；渗透率持续提升的跟踪支架龙头中信博；由背板龙头迈向新材料平台型企业的赛伍技术……【点击查看全文】

　　化工行业：建议关注两条投资主线看好5股

　　投资策略：基于产业升级与进口替代大背景，建议关注以下投资主线：一是电子化学品、关键新材料领域迎来发展良机。关注万润股份、光威复材等，关注雅克科技、国瓷材料等。二是有能力进行进口替代或渗透率提升的方向。关注皇马科技、金禾实业等……【点击查看全文】

　　食品饮料：4月餐饮持续复苏关注7股

　　投资策略：近期各项数据均印证了名酒强劲的需求，包括社零数据、茅五批价、1 季报业绩等，预计 2 季度业绩维持较快增速。由于疫情这种极端状态下，白酒业绩依然能够实现较快增长，强化了投资者的信心，高估值可能成为常态。把握细分领域龙头，看好山西汾酒、贵州茅台、金徽酒、泸州老窖、张裕，关注水井坊和今世缘。(2)食品，子行业各有精彩，我们看好乳制品、速冻和休闲的优质企业。广州酒家梅州工厂即将释放产能，即将解决产能不足瓶颈，同时餐饮业务恢复和月饼稳步增长，公司全年业绩将展现较高弹性。乳制品竞争格局改善趋势得到印证，虽然面临 2 季度高基数的压力，但我们认为应该从全年角度看龙头业绩，忽略季度波动。休闲食品各个细分龙头，通过各自擅长的商业模式，继续提升市占率，包括洽洽食品和盐津铺子……【点击查看全文】

　　通信行业：物联网领域能力再提升关注5股

　　投资策略：物联网开放平台的迭代升级，推进物联网赋能数字社会，促进数字化转型，利好物联网模组等细分行业。可关注物联网概念股，如移远通信、广和通。全年业绩表现上，2020 年业绩增速较佳的板块有光模块、IDC、云办公、北斗等。随着疫情趋于可控，全球云市场及云资本开支有望进一步扩张，5G 终端种类有望持续增加，5G 应用有望显著拓展深化，为细分行业持续增长提供保障。云计算与 5G 建设双轮驱动下，光模块行业景气度仍将持续。建议关注通信板块估值修复，中长期建议关注业绩预期良好、安全边际较佳的个股，如：中兴通讯、天孚通信、光环新网、新易盛、中际旭创等……【点击查看全文】

　　有色金属：黄金价格反弹持续性关注3股

　　投资策略：短期内，黄金价格运行逻辑“4 月美国就业数据不及预期--二季度美联储缩表概率低-市场做空美国长端国债力量消退--美国长端国债收益率走弱--预期通胀率持续上行背景下，黄金价格短期走强”。中期，预期黄金价格运行逻辑为“就业改善--在通胀背景下，美联储缩减购债模概率上升--市场押注做空美国长端国债--美国长端国债收益率上升--黄金价格下跌”。短期建议关注，赤峰黄金、银泰黄金、紫金矿业……【点击查看全文】

　　建筑行业：建议关注钢构企业成本水平看好3股

　　投资策略：二季度以来大宗商品价格快速上涨，我们认为对建筑企业影响有两方面，1。上游企业盈利大幅改善加大产能投资，制造业投资提升带动工业建筑需求。2。以钢材为代表的原材料价格大幅提升，对钢结构制造和施工企业成本造成一定影响。重点关注装配式建筑设计龙头华阳国际，建议关注制造业投资复苏下需求有望提升的钢构、工业建筑板块龙头：东南网架、精工钢构、中国化学……【点击查看全文】