曼卡龙、莱绅通灵飙涨停！黄金股领衔周期股卷土重来？机构有话说

时间：2021-05-19 00:17:00来源：东方财富研究中心

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　　黄金概念股走势活跃曼卡龙、莱绅通灵涨停

　　黄金概念股18日盘中走势活跃。消息面上，受美元走弱提振，国际金价拉升走高。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月黄金期价5月17日收于每盎司1867.6美元，涨幅为1.6%。

　　4月，黄金珠宝行业相关类别中，金银珠宝类零售额同比增长48.3%，增速较3月份下降34.9个百分点。虽同比增速有所下滑，但对比其他可选品而言表现相对优异。光大证券表示，黄金珠宝品类表现相对乐观，仍旧维持较高的同比增速，融易新媒体，依然长期看好黄金珠宝股。

　　基本面持续向好！军工板块拉升走高天海防务等大涨

　　军工板块18日盘中发力上扬。有分析指出，目前军工板块处于超跌状态，基本面持续向好，估值有望迎来修复。

　　首创证券表示，经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨，部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快，属于A股市场各行业优质稳定的“压舱石”。虽然近期军工板块波动调整较大，但把握住行业基本面向好的本质特点，持续跟踪优质产业链龙头公司情况，业绩将随时间逐步兑现。

　　光大证券指出，中国从武器装备总数量、武器装备作战性能等方面，与当今世界的军事强国仍然有着显著差距。中国在国际上的地位显著提升，国防建设及武器装备需与国际地位相匹配，而从目前数据来看，仍有较大提升空间，这为国内军工行业提供了成长机遇。内循环为主的双循环经济发展模式下，面对西方发达国家对中国在高技术领域的封锁，一方面军工装备的持续生产需要实现国内自主；另外先进的军工技术，也很有可能应用到进口受限的高端民用领域。

　　水泥价格持续上涨机构称板块仍有估值修复空间

　　4月份华东熟料完成第五轮上涨，均价突破440元/吨，超出市场预期。华安证券认为，熟料涨价受多方面因素驱动，除旺盛需求外，还有限航带来供应紧张、煤炭价格高位上涨等原因。当前进口熟料到岸价格维持高位，5月份进入量可能仍然较少。华南、西南阴雨增加，且新增产能不断释放，珠三角供应紧张的形势5月或将逐步缓解。当前水泥市场仍处旺季，目前水泥板块仍有较大估值修复空间，且主要龙头股息率达近年来高点，具备较高安全边际。

　　华安证券指出，2021年建议关注水泥板块的几个趋势：1)考虑到2020年存在疫情、降水双重影响，且新增基建项目仍有较多未落地，预计2021年需求仍将有较好表现；2)碳达峰、碳中和对水泥行业的影响将逐步显现，水泥作为碳排放量占比较大的重点行业之一，预计也将很快迎来针对性的碳达峰行动方案和路线图，行业将迎来新一轮出清，周期性或将继续弱化；3)水泥区域分化加剧，短期内可能对需求仍然旺盛的地区提价产生一定影响。而区域分化也将给华东、华南龙头带来更大的估值修复空间和更高的估值溢价。

　　Metaverse元宇宙成为腾讯游戏年度发布会关注焦点关注受益公司

　　2021年腾讯游戏年度发布会上，Metaverse元宇宙成为关注焦点，腾讯高级副总裁马晓轶称其为超级数字场景。据了解，该场景由一系列增强现实、虚拟现实和互联网所组成，是独立于现实世界的虚拟数字第二世界，用户能以数字身份自由生活。

　　天风证券认为，VR、AR、AI作为Metaverse的技术基础将迎来高速增长期。虚拟现实行业20年全球市场规模约为900亿元人民币，预计2020-2024年均增长率约为54%。据中国信通院，2021年开始全球虚拟设备出货量将加速商量，预计2024年可达7500万台。随硬件规模上量，普及人群将进一步提升，内容应用端丰富，有助于提升行业用户粘性及市场开发工作良性发展。算法、数据不断提升VR的内容产出，VR技术将与场景紧密关联，场景的规模化应用，将成为整个VR产业发展的基石。随着VR产业链的逐步完善，VR对行业的赋能会展现出强大的飞轮效应。初期将落实于以游戏为代表的娱乐板块，长期随进度成熟将应用于不限于AEC(建筑、工程、施工)、制造、电信、基础设施和汽车的多元化产业。AI行业作为Metaverse及虚拟现实的底层支持，在算法及画面等多个层面赋能产业发展。

　　氢氧化锂价格连涨21周高镍三元动力电池需求旺(附股)

　　上海有色网数据显示，截至17日，国产氢氧化锂报价为8.8万元/吨，本月以来累计上涨9%，截至上周已连续21周上涨，创近20个月新高。另据美的集团官方宣布，其新能源汽车新品将于18日发布。

　　华创证券指出，目前氢氧化锂厂家主要供应旧订单，市场外销有限，部分厂家处于无货状态，货源较为紧缺。海外新能源车型动力电池以高镍三元为主，对氢氧化锂需求旺盛。数据显示，欧洲七国4月新能源汽车销量同比增长437%，而一季度中国氢氧化锂出口量同比增长56%。

　　“二八分化”淋漓尽致！基金看好这些顺周期板块

　　近期，顺周期板块成为资本市场中亮丽的风景线。在市场出现企稳行情后，顺周期板块会有怎样的表现？富荣基金表示，周期板块短期大涨过后相对估值已经充分修复，后续需观察全球需求的复苏态势以及政策端“碳中和”的产能去化力度，目前来看价格端仍有可能较长时间维持高位，后续随着海外需求复苏以及政策端的发力板块仍有反复的机会。中期建议关注低估值银行以及中游高景气周期的电新、电子板块、受益于中上游涨价的周期龙头。

　　金鹰基金也表示，在二季度PPI加速冲高背景下，低估值的顺周期存在投资机会。近期可关注被通胀担忧错杀、但下游需求不差的部分中游制造，如出口链相关的家电、纺服、机械等。防御角度，可围绕银行、公用事业等“类债”高股息品种。新能源、医药等前期抱团的赛道型品种，重点围绕性价比。