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时间：2021-01-22 09:29:21来源： 券商中国
原标题：花式搭售不良贷款？中小银行定增大搞“买一送一”，多家银行监管指标超红线遭问询
疫情爆发以来，面对资产质量反弹压力，中小银行也在加大力度处置不良资产。
近日，券商中国记者从证监会官网获悉，6家地方农商银行披露了定向增发股份的说明书。值得注意的是，这些农商行的定向发行计划大多要求搭售该行的不良资产或信托财产受益权。
券商中国记者梳理已披露的2020年非上市银行定增说明书后发现，36家银行中有半数银行在定增过程中都要求搭售不良资产，且大多数都是农村金融机构，以及部分城商行。值得注意的是，其中不少机构的不良率都接近或超出监管红线，部分机构监管指标无一达标。
研究人士对券商中国记者表示，定增搭售不良资产是中小银行消化处置不良资产的一种方式，相比各类大行，中小银行处置不良的渠道相对单一。另一方面，由于目前中小银行风险有所上升，导致股权、资本工具的投资吸引力也有所下降。
去年5成中小银行借定增，甩不良“包袱”
近日，证监会官网密集披露多家地方农商行定向发行股票说明书，其中一家农商行定增方案被证监会提出反馈意见。值得注意的是，近期定增的非上市银行均为农村金融机构，且在定增方案中均要求搭售不良资产或信托受益权。
具体而言，1月15日，安徽舒城农商行、江西泸溪农商行、山西阳城农商行、张家口农商行共4家中小银行的定增方案获得证监会审核同意。
除此之外，1月15日，证监会还公布广东平远农商行、广东揭东农商行定增说明；1月8日披露湖南东安农商行、湖南沅陵农商行、广东揭阳农商行、广西陆川农商行定增说明书申报稿。
券商中国记者注意到，上述中小银行除揭东农商行要求搭售该行的财产信托收益权以外，其余9家均提出要搭售该行的不良资产。券商中国记者梳理上述中小银行的发行计划后发现，10家银行共定向发行股票约22.99亿股，拟募集资金约95.65亿元，其中与不良资产有关的部分条款拟筹集资金约72.6亿元。
如平远农商行对定向增发的股票价格设定为1元/股，同时要求投资者自愿支付1.8元/股的价格购买该银行的不良资产。揭阳农商行定向发行不超过2.9亿股的股票，同时要求投资者支付约4.46元认购由不良资产和债权设立的财产信托受益权。
实际上，不少中小银行在补充资本和处理不良时采用搭售资产的方式处置资产“包袱”。记者统计2020年证监会相关披露信息后了解到，去年共有36家未在A股上市的银行发布定向增发股票方案说明，其中有19家银行都有搭售不良资产的附加条款，要求潜在股东在投资增发股票时按一定比例购买相关银行的不良资产。
中国社科院金融所银行研究室主任李广子对记者表示，定增搭售不良本质上中小银行消化处置不良资产的一种方式，很多银行在最初改制的时候也是通过这种方式由股东消化不良资产。与转让给AMC（资产管理公司）相比，银行可以通过和潜在股东谈判的方式获得相对较高的价格，提高不良资产处置收益。
多家银行监管指标超出红线
据券商中国记者统计数据，在2020年提交定增计划且附有搭售条款的19家中小银行中，有10家银行的监管指标超出红线。除此之外，2021年披露的湖南东安农商行、广东揭东农商行部分指标超出要求。
其中，若以资本充足率、不良贷款率以及拨备覆盖率三项指标来看，河北阳原农商行、山西泽州农商行、湖南南县农商行、广西陆川农商行、湖南沅陵农商行共5家银行均超出红线。
例如，湖南南县农商行定增说明书显示，2020年上半年，该行不良率高达16.56%，拨备覆盖率仅为19.74%，三项资本充足率均为-6.60%，各项监管指标远低于监管部门设定的标准。
在反馈意见中，证监会指出，报告期内南县农商行不良贷款率、资本利润率、核心一级资本充足率、拨备覆盖率等多项指标未达银行监管要求。同时，证监会要求该行进一步披露监管指标不达标的原因和合理性；补充说明未来化解不良贷款风险的打算和安排；报告期内净利润变动较大的具体原因等。
“中小银行普遍存在资本金不足的问题。”邮政银行研究员娄飞鹏表示，“非上市中小银行资本金补充压力大的问题，主要通过优化业务结构降低资本占用，以及丰富资本金补充渠道来解决。在银行盈利能力下降的情况下，通过利润留存补充资本金的空间也在减少，更多的需要通过外援渠道补充，具体包括股权融资、发行次级债、永续债债券等。”
面临资本补充和不良处置双重压力
