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时间：2021-01-14 01:29:32来源： 21世纪经济报道
原标题：均要求认购新股同时搭售不良！又有4家农商行拟定增
非上市中小银行定增搭售不良资产，已成为业界常态，凸显中小银行面临补充资本和处置不良双重压力。
1月8日，中国证监会披露，湖南东安农商银行、广西陆川农商银行、湖南沅陵农商银行、广东揭阳农商银行申请定向发行。四家农商银行定增，均要求认购新股同时搭售不良资产。
在此之前，已有多家农商银行，甚至城商行定增方案中明确搭售不良资产。
一些非上市中小银行在定增说明书中表示，由于不良贷款占比高，相关监管指标逾越监管红线，甚至被列为高风险机构。
业内人士表示，中小银行风险处置手段有限，农商行定增搭售不良，相当于以溢价核销不良。合规方面存在一定争议，但是实际效果也消化了不良，促进了风险处置。
定增搭售不良资产
定增搭售不良，已成为一些非上市中小银行近年来的常态。
1月8日披露定增的四家农商银行中，湖南东安农商银行定向发行不超过1.5亿股，预计募集资金不超过3亿元。定向发行价格为人民币1.00元/股；但认购方在认购新股份同时，需另行支付1.00元/股用于购买公司不良资产。
广西陆川农商银行本次募股2亿股，可募集资金2.4亿元，其中2亿元计入实收资本，用于增加注册资本；其余部分4000万元用于处置不良贷款，以实现资本充足率、不良贷款率等主要监管指标达标。
具体是，投资者每出资1元认购1股的同时须另行每股出资0.2元用于购买不良贷款本金及利息；同时投资者自愿委托该行对所购买的不良贷款进行管理、清收和处置；该不良贷款清收后，净回收现金额移交陆川农商银行，由全体股东共享或者对收回购买的不良贷款，在扣除合理成本后全部用作提高本行的拨备。
湖南沅陵农商银行本次股票发行数量为1.2亿股，预计募集资金2.4亿元。定向发行价格为人1.00元/股；但认购方在认购新股份同时，需另行支付1元/股用于购买公司不良资产或弥补未分配利润、补充一般风险准备及增加资本公积。
广东揭阳农商银行向该行第一大股东——顺德农商银行定向发行2.9亿股新股，发行价格为1.00元/股，顺德农商银行在认购股份的同时，需另行支付4.4631元/股用于自愿出资购买揭阳农商银行不良资产和抵债资产作为底层资产设立的财产信托受益权。
在此之前，融易资讯网（www.ironge.com.cn），已有多家农商银行，甚至城商行定增方案中明确搭售不良资产。
2020年12月，张家口农商银行发布定增说明书，拟定向发行不超过5亿股，募集资金总额不超过5亿元。每股发行价格为1.00元，每认购1股新增发股份，需另行出资人民币0.85元用于购买公司不良资产。
广东台山农商银行拟定向发行股份不超过1.65亿股，预计募集资金总额不超过3.465亿元。发行价格为人民币2.10元/股，定向发行对象在认购股份的同时，需另行支付1.00元/股用于购买不良资产。
安徽舒城农商银行拟定向发行不超过3亿股，募集资金总额不超过3亿元。定向发行的股票发行价格为人民币1.0元/股。本次发行，发行对象在认购股份的同时，发行对象须承诺每认购1股另行出资0.80元用于购买公司不良资产。
江西芦溪农商银行拟定增1亿股，预计募集资金2亿元，用于充实公司资本金、资本公积和认购不良资产。
城商行也加入定增搭售不良的行列中。
2020年12月，位于山东临沂的城商行——临商银行披露定增说明书，向临沂市财金投资集团定向发行1.6亿股股票，募集资金用于补充资本和处置不良贷款，其中拟使用1.6亿元增加实收资本，其余部分用于处置不良贷款。
部分监管指标不满足要求
“中小银行处置手段有限，风险处置手段与大行不太一样。”1月12日，一位银行业内人士表示，城农商行定增搭售不良，相当于以溢价核销不良。合规方面存在一定争议，但是实际效果也消化了不良，促进了风险处置。
监管对此也颇为关注。证监会在对江西芦溪农商银行定增方案反馈建议中也表示，申请材料显示，本次募集资金用途除充实公司资本金、资本公积之外，还用于置换不良资产。请公司说明使用募集资金置换不良资产的具体方式，募集资金是否全部计入公司所有者权益；如果募集资金没有全部计入所有者权益，2元/股的发行价格是否与会计处理相符，是否符合《公司法》关于资本充足的要求。请会计师、律师核查并发表明确意见。
对于定增搭售不良，亦是银行无奈之举。上述披露定增说明书的银行，不少最近两年来不满足监管要求。
