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时间：2020-12-07 10:17:15来源： 投资者网
《投资者网》宋咏婷
继今年7月披露招股书后，广州银行股份有限公司（下称“广州银行”）IPO迎来新进展。
11月27日，证监会发布的《关于广州银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件的反馈意见》中，要求广州银行就贷款集中度过高、金融投资底层资产风险、部分年度监管指标低于标准、股权变动及股权清晰等51项问题进行回复。
据了解，广州银行此次拟公开发行不超过39.25亿股，募资金额将全部用于补充核心一级资本。2019年，该行核心一级资本充足率为10.14%，较2018年下降1.1个百分点。
目前除了已通过发审会的重庆银行和上海农商行外，仍有16家银行在IPO排队“候场”。作为一线城市城商行之一的广州银行，其上市之路上的一举一动格外引人关注。面对监管部门的51连问，广州银行能否顺利“答题”有待检验。
千名股东尚未确权
公开资料显示，广州银行冲击上市最早可追溯至2009年，但却一直未能如愿。此前，股权问题一度被认为是广州银行推进上市多年来最大的障碍。截至2017年末，广州银行第一大股东广州金融控股集团有限公司（下称“广州金控”）仍持股占比50.01%。
2018年6月，广州银行顺利引进南方电网等7家战略投资者。经过增资扩股等一系列资本运作后，广州银行单一股东股权集中度大幅下滑。目前，广州金控持股比例为22.58%。
尽管已将单个股东持股比例降至监管标准30%以下，但广州银行在股权方面存在的隐患仍未完全消除。在此次反馈意见中，广州银行股权变动以及股权清晰受到证监会重点关注。
据招股书披露，自2017年1月1日至2020年4月30日，广州银行共发生2466笔股权转让。截至2020年4月30日，由于股东人数众多，广州银行尚有311名非自然人股东和1114名自然人股东未完成确权。
千余名股东尚未确权，是否构成股权不清晰？是否符合首发办法的相关规定？证监会要求广州银行就此给出答案。而在千名股东未确权的背后，广州银行股东资格确认纠纷也逐渐成为焦点。根据企查查显示，该行所涉的股东资格确认纠纷高达128例，仅次于信用卡业务纠纷。
值得一提的是，2020年与广州银行有关的法律诉讼激增，相关裁判文书达到781例，约为此前六年的总和。《投资者网》就法律诉讼大幅增加的风险应对措施等问题向广州银行求证，未获得有效回复。
2014—2020年广州银行法律诉讼数量变化情况
资料来源：企查查
贷款集中度过高藏忧
此次证监会反馈意见提及，广州银行报告期内还存在部分年度监管指标低于或接近标准的情况，包括核心负债比例、最大十家客户贷款集中度以及贷款拨备率等指标。
具体来看，2017年广州银行最大十家客户贷款集中度超过监管标准。2017年广州银行最大十家客户贷款集中度为60.70%，已经超过了监管规定的50%。2018年、2019年该指标分别为45.80%和47.62%，尽管有所下降，但依然处于高位。
针对银行客户贷款集中问题，光大银行市场金融部分析师周茂华向《投资者网》表示：“银行客户贷款过度集中，相当于鸡蛋过度集中于一个篮子，增大了银行不良大幅上升风险，同时也可能增加银行流动性管理难度；另一方面，也会对中小微企业信贷资源存在挤出效应。”
除此之外，按行业划分来看，广州银行投向房地产业的贷款也在上升。招股书显示，2017年—2019年，广州银行投向房地产业贷款及垫款分别为245亿元、317亿元和350亿元；截至2019年末，房地产行业的贷款占比为25.61%。
随着投向房地产业的贷款增加，广州银行房地产业的不良贷款率也有所上升。截至2019年末，房地产业不良贷款占公司不良贷款的21.53%，不良贷款率同比上升0.76个百分比至0.9%。
中国人民银行发布的《中国上市银行分析报告2020》指出，上市银行应将信贷投放向国家重点战略领域倾斜，融易资讯网（www.ironge.com.cn），有效管控房地产行业贷款集中度。在房地产行业监管不断趋严的情况下，未来如何加强管控房地产业对广州银行来说仍是考验。
ROE连续三年下滑
就收入结构来看，广州银行报告期内营收结构有了较大变化。2017年—2019年，该行利息净收入占比逐年下降，分别占各期营业收入的93.67%、92.52%和78.06%。其中2019年利息净收入104.43亿元，较2018年仅同比增长3.2%。
