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时间：2020-08-19 15:40:30来源： 新华融媒看财经
记者 贺向军 实习记者 张梦依 报道
信用等级被上调的广东南海农商行近日披露了2020年上半年业绩情况。半年报显示，截至2020年6月末，广东南海农商行资产总额为2160.58亿元，同比增长7.65%，负债总额为1959.68亿元，同比增长8.21%，实现营业收入30.83亿元，同比增长7.09%，实现净利润16.4亿元，同比下降9.44%。
记者注意到，近年来该行投资收益大幅扩张，已成为推动营收增长的主要动力。而该行增收不增利主要系减值损失飙升592.31%，拖累了净利所致。资产质量方面，去年不良双降的南海农商行亦存在一定下行压力，截至2019年末，该行关注类贷款达20.32亿元，增幅104.63%，第一大贷款投放行业制造业不良率1.78%，高出全行平均不良率0.72个百分点。
记者就上半年增收不增利，资产减值损失大增等问题致电并致函广东南海农村商业银行，截至发稿，未获得对方回复。
营收靠投资收益拉动
半年报显示，截至2020年6月末，广东南海农商行资产总额为2160.58亿元，同比增长7.65%，负债总额为1959.68亿元，同比增长8.21%，上半年该行资产规模总体稳中有进。
盈利方面，近年来南海农商行营收增长日渐乏力，但净利润仍连续三年保持双位数增长。2017年—2019年，该行实现营业收入46.63亿元、53.4亿元、56.11亿元，同比增长0.52%、14.52%、5.07%，增速逐年放缓；同期净利润分别为24.62亿元、27.41亿元、32.28亿元，增幅依次为15.1%、11.33%、17.77%，虽小幅波动，但仍保持较高增速。
然而2020年上半年，南海农商行未能继续保持往年的亮眼成绩。截至2020年6月末，该行营业收入增长7.09%至30.83亿元，净利润下降9.44%至16.4亿元，已陷入增收不增利的困境。
从收入端看，南海农商行仍以利息净收入为主要收入来源，但近年来该行利息净收入占比不断收缩，投资收益对营收的贡献逐渐加大。
2017年、2018年、2019年、2020年上半年，融易新媒体，该行利息净收入分别为41.51亿元、44.14亿元、43.11亿元、21.47亿元，占营业收入比例为89.02%、82.65%、76.83%、69.64%，同期该行利息净收入增速依次为3.72%、6.34%、-2.33%、3.07%。
而该行的另一重要收入来源投资收益自2018年起开启高速增长模式。2018年、2019年、2020年上半年，该行投资收益分别为2.95亿元、7.86亿元、6.03亿元，同期增速依次为408.62%、166.44%、73.78%。仅以2020年上半年的数据比较，南海农商行投资收益73.78%的增速已为利息净收入增速3.07%的24倍，得益于投资收益的大幅提高，该行营收保持较高增长速度。
记者注意到，近年来，南海农商行加大了对债券类资产和货币基金的投资力度，非标类资产的投资规模有所压降。
2017年—2019年，该行债券投资余额由396.79亿元升至513.62亿元，占比由60.69%上升至69.36%，具体来看，政府债券和政策性金融债券增幅明显，公司债券余额持续收缩。同期该行投资的基金余额由2017年的83.29亿元升至2019年的97.12亿元，信托计划及资产管理计划余额连年缩水，截至2019年末，该行信托计划及资产管理计划余额为74.84亿元，较去年下降17.23%。
得益于较为稳健的投资策略，南海农商行基金分红收益及债券投资收益明显上涨，进而拉动投资收益上升。
依靠投资收益拉动银行营收是否合理？对此，评级报告表示"南海农商行投资资产占比较高，在监管要求银行业务回归本源的背景下，其资产结构存在进一步优化的空间。"
上半年减值损失飙升592.31%
值得一提的是，去年信用减值损失大降的南海农商行，今年上半年信用减值损失飙升了592.31%。2019年，该行信用减值损失下降62.67%至1.62亿元。对此，评级报告解释称，得益于之前年度计提减值准备充分使得拨备覆盖率持续保持在较高水平以及信贷资产质量持续向好带来的减值损失转回，因此信用减值损失较往年下降。
截至2020年6月末，南海农商行信用减值损失为4.5亿元，而2019年同期仅为0.65亿元，增速高达592.31%。2020年一季度，南海农商行信用减值损失为-1.3亿元，到二季度末，该行信用减值损失就升至4.5亿元，环比增长5.8亿元。
资产减值损失飙升进一步推高了该行的营业支出，2020年上半年，该行营业支出达到11.7亿元，较去年上半年同比增长53.95%，较一季度末环比增长604.82%，远超同期营收增速，致使该行净利下滑。
记者查阅已披露半年报的100余家中小银行发现，今年上半年，很大一部分银行大幅提高了资产计提损失准备，进而导致净利润下滑。"今年上半年疫情较为严重，实体经济需求萎缩，受此影响，银行资产质量承受较大压力"，业内人士告诉记者，年初的利润主要是去年下半年的经营收益，不良的暴露周期上具有一定的滞后性，银行后期不良贷款处置和资本消耗压力明显加大，不排除年内出现零增长或负增长的可能。
