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时间：2020-06-08 17:38:33来源：融易新媒体
6月3日晚间，常熟银行发布投资公告称，拟出资10.5亿元认购江苏镇江农村商业银行（以下简称“镇江农商行”）非公开发行的5亿股。交易完成后，常熟银行在镇江农商行持股比例将达33.33%，成为镇江农商行第一大股东。
“区域性中小银行兼并重组标杆性事件！”有业界认为，常熟银行入主镇江农商行，处置其不良资产、盘活网点及牌照价值，有利于稳定区域金融体系和发展当地实体经济。
不过，更为外界关注的是，常熟银行的3位董事赵海慧、孟施何和杨玉光对入股镇江农商行的议案投了反对票。据常熟银行的年报资料显示，赵海慧、孟施何和杨玉光都是来自第一大股东交通银行的董事。3位董事认为，“根据目前项目标的的经营情况、资产质量、定价估值等情况，需要对项目情况进行更进一步分析。”
“从去年开始就有筹划。”6月4日，常熟银行董事、董事会秘书徐惠春向券商中国记者称，常熟银行入股镇江农商行已与其他董事进行了充分沟通，后续不排除派驻董事和中高层管理人员、参与后者日常经营管理，常熟银行看好今后的区域网点等业务协同发展。
拟出资10.5亿元入主镇江农商行
常熟银行布局异地农商行再下一城。
6月3日晚间的公告显示，常熟银行与镇江农商行已于6月2日签署协议，为通过投资入股，双方开展全方位、深层次合作，发挥协同效应，更好地服务实体经济、服务小微客户。
此次投资标的为镇江农商行非公开发行的5亿股，投资金额10.5亿元。常熟银行方面披露，镇江农商行非公开发行股份每股面值1元、每股认购价格2.1元，当前该项投资已获常熟银行董事会审议通过，尚需提交股东大会和银保监部门批准。由于常熟银行和镇江农商行此前不存在关联关系，本项投资不构成重大资产重组。
据悉，镇江农商行非公开发行股份的议案，也已经该行董事会审议通过，尚需提交该行股东大会、银保监部门和证监会非公部批准。券商中国记者了解到，今年5月27日，镇江农商行已披露了关于定向募集股份引入战略投资者的提案，而此次增发5亿股，全部被常熟银行认购。
针对镇江农商行可能存在资产质量下行和业务发展不达预期的风险，常熟银行表示，将向镇江农商行派驻董事和管理人员，协助镇江农商行提升管理水平，加快业务发展步伐。对项目审批过程中存在的不确定性，该行和镇江农商行将加强与股东、监管部门的沟通。
常熟银行称，根据镇江农商行近几年的经营业绩，该次投资完成后，预计对常熟银行2020年度归属于上市公司股东净利润的影响不超过5%，不会对经营成果构成重大影响。
常熟银行董事、董事会秘书徐惠春告诉券商中国记者，此次投资“去年开始就有做了筹划，主要是考虑自身业务发展需要，区域网点协同发展这些方面。”
据徐惠春介绍，常熟银行已与3位投出反对票的董事进行了充分的沟通，并透露今后可“派驻董事和中高层管理人员”，参与镇江农商行日常经营管理。
“区域性中小银行兼并重组标杆性事件。”申万宏源银行业首席分析师马鲲鹏解团队读认为，常熟银行入主镇江农商行，可以处置其不良资产、盘活网点及牌照价值。
“截至2020年一季度末，镇江农商行账面净资产为25亿，交易价格对应0.85倍PB，清产核资评估后，镇江农商行净资产预估值为18亿，交易价格对应1.15倍PB。目前上市农商行平均静态估值为0.87倍PB（对应1Q20 BVPS），0.85倍PB的交易价格比较适中。”马鲲鹏团队测算，尽管镇江农商行资质弱于江苏上市农商行，但未来常熟银行作为第一大股东，在镇江农商行战略布局、日常管理及人事安排（包括董事推荐、高管任命和普通员工招聘）上具备极强话语权，给予一定控制权溢价合理。
标的资产总额220亿，现行长曾任常熟银行副行长
官网显示，镇江农商行于2011年由农信社改制而成，截至2019年末，下辖34个支行、1个营业部及1个分理处，共36个营业网点。2019年末在编555人。截至今年一季度末，镇江农商行资产总额达220.5亿元，一季度营业收入1.35亿元、净利润4824万元。
数据显示，截至2019年底，镇江农商行、常熟银行个人贷款占比分别为29%和57%，在本地贷款市占率分别为2.3%和17.4%；在本地市场拓展上仍然有空间。
