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时间：2020-04-30 00:11:38来源：融易新媒体
中国经济网北京4月28日讯 4月27日晚间，北京银行(601169.SH)披露了2019年年报和2020年一季报，2019年实现营收631.29亿元，同比增速13.77%，归母净利润为214.41亿元，同比增速7.19%。2020Q1实现营收178.43亿元，同比增速5.09%，归母净利润66.67亿元，同比增速5.26%。
今日，东北证券发布研报《北京银行（601169）：业绩受疫情冲击有限,估值水平与基本面不匹配》，分析师为刘辰涵、陈玉卢。
作为一家中外资本融合的新型股份制银行，北京银行盈利能力强，指标稳健。
2019年，北京银行利息收入增速4.02%，利息支出增速0.42%，利息净收入增速8.84%。手续费及佣金净收入同比负增长，主要是支出大幅增加91.7%，业务及管理费增速为4.93%，2019年成本收入比为23.23%，同比2018年有所下降，融易新媒体，有效的控制了成本。2020Q1各项指标比较稳健，公允价值变动损益同比多增9.38亿。
目前，北京银行已在北京、天津、上海、西安、深圳、杭州、长沙、南京、济南、南昌、石家庄、乌鲁木齐等十余个中心城市以及香港特别行政区、荷兰拥有660多家分支机构，开辟和探索了中小银行创新发展的经典模式。
随着不断发展，北京银行加大倾贷款配置力度，储蓄存款高增速。2019年北京银行资产、贷款、金融投资、存款、储蓄存款同比增速分别为6.38%、15%、5.13%、10.32%、22.14%，贷款占比提升至58.85%，个贷和对公贷款占比都有所提升，个贷增速超过30%。负债端，定期储蓄增加较多，公司吸储能力较强，资产负债结构进一步优化。
在储蓄存款高速增长的同时，北京银行还注重风险抵御。
北京银行2019年不良贷款率1.40%，环比改善1bp，2020Q1不良贷款率为1.47%，环比提升7bp，主要受今年疫情影响加大风险暴露。2019年拨备覆盖率为223.69%，2020Q1拨备覆盖率为230.56%，环比提升了6.87%，拨备处于较高的水平，风险抵御能力较强。
另外，北京银行2019年生息资产收益率为4.36%，同比下行3bp，计息负债付息率为2.50%，同比下行19bp，主要是同业负债和发行债券，成本有所降低。2019年净息差同比2018年有所改善，展望2019年，净息差趋势与LPR趋势大致相同。
东北证券研报投资建议，预测2020-2022年EPS是1.10/1.18/1.27元，2020-2022年PB为0.43X/0.37X/0.33X，给与“买入”评级。
